BTC, ETH, XRP a SOL vstupují do pomalého procesu dosažení dna po likvidacích ve výši 16 miliard USD

Obrovská likvidace ve výši 16 miliard dolarů zasáhla hlavní kryptoměnové trhy během noci a rozpouštěla pákové dlouhé pozice na Bitcoin, Ethereum, XRP a Solanu. Nucený prodej poslal ceny dolů napříč spotovými i derivátovými trhy, a řetězová maržová volání dále prohloubila počáteční pokles.

Data z CoinGlass ukazují, že institucionální i retailoví účastníci byli náhlým poklesem překvapeni, což vedlo k výraznému omezení otevřeného zájmu a rychlému deleveringu na hlavních burzách. Tvůrci trhu, historicky zodpovědní za stabilizaci likvidity, omezili aktivitu s nabídkami kvót vzhledem k vyššímu riziku, čímž dále omezili hloubku obchodování.

Vzhledem k tomu, že spot ETF se o víkendech uzavírají a derivátová oddělení omezují noční provoz, se očekává, že likvidita zůstane řídká. Toto prostředí vytváří podmínky pro prodloužené období dosažení dna, kdy pomalá akumulace ze strany větších účastníků může postupovat nerovnoměrně a v užších cenových pásmech.

Riziková averze vyplývající z napětí v obchodu mezi USA a Čínou nadále visí nad trhy a přidává externí vrstvu nejistoty pro vyhlídky na oživení. Analytici uvádějí, že dokud se makro-katalyzátory nezpevní, tvůrci trhu a arbitrážní oddělení pravděpodobně zaujmou defenzivní postavení a budou vyčkávat na jasné směrové signály, než zvýší expozici.

Investoři by měli sledovat sazby financování, trendy otevřeného zájmu a spreadů bid-ask jako ukazatele zdraví trhu. Trvalý návrat institucionální likvidity by mohl znamenat přechod od volatility řízené likvidací k selektivnímu nákupu, ale takový posun se může odehrát během několika dní vzhledem k aktuálním tržním podmínkám.