Přehled
Hongkongská měnová autorita (HKMA) představila dne 15. září 2025 návrh na úpravu pravidel kapitálových požadavků bank pro expozice vůči kryptoaktivům. Podle plánu by banky počítaly rizikové váhy pro určité stablecoiny a tokeny na preferenčních úrovních, podmíněných přísnými standardy rezerv a likvidity. Tento krok představuje strategické úsilí Hongkongu konkurovat regionálním finančním centrům v zachycení rostoucího trhu digitálních aktiv.
Klíčové návrhy
- Úprava rizikových vah pro stablecoiny kryté hotovostí až na 10 % pro kvalifikované tokeny s pravidelnými audity rezerv.
- Povolení bankám použít vysoce kvalitní likvidní aktiva jako zajištění ke snížení kapitálových požadavků za služby správy kryptoměn.
- Zavedení vícestupňového rámce, kde banky splňující pokročilá kritéria řízení rizik získají další snížení kapitálových požadavků.
- Povinné posílení standardů zveřejňování informací pro zajištění transparentnosti expozic vůči kryptoměnám a rezervním držbám.
Shoda s globálními standardy
Tento návrh je v souladu s nadcházejícími změnami Basel Committee platnými od 1. ledna 2026, které zavádějí nižší kapitálové požadavky pro určité tokenizované vklady a stablecoiny. Přijetím kompatibilních standardů usiluje HKMA o to, aby mezinárodní banky mohly bezproblémově působit přes hranice a zároveň řídit systémová rizika spojená s digitálními aktivy.
Srovnání se Singapurem
Singapurská měnová autorita (MAS) již implementovala komplexní rámec pro stablecoiny, vyžadující plné krytí hotovostí nebo jejími ekvivalenty a robustní mechanismy okamžitého odkoupení. Návrh HKMA vychází ze standardů MAS, avšak snaží se přizpůsobit požadavky místním tržním podmínkám a bankovní praxi, jako jsou provádění auditů rezerv na místě a fázový přístup k implementaci, který dává institucím čas na adaptaci.
Dopady na odvětví
Finanční instituce v Hongkongu vyjádřily opatrný optimismus. Nižší kapitálové požadavky by mohly otevřít nové příjmové zdroje z custodiálních služeb pro kryptoměny, vydávání tokenů a institucionálního obchodování. Banky však budou muset zlepšit technologickou infrastrukturu a schopnosti v oblasti compliance, aby splnily navrhované požadavky HKMA na zveřejňování a audity.
Závěr
Návrh stanovuje Hongkong jako proaktivního regulačního inovátora v oblasti Asie a Pacifiku. Vyvažováním obezřetného řízení rizik s podpůrným kapitálovým přístupem se HKMA snaží přilákat globální banky a firmy působící v digitálních aktivech a upevnit status Hongkongu jako předního regionálního centra pro kryptoměnové finance. Zainteresované strany jsou vyzvány, aby zaslaly své připomínky během 60denního konzultačního období před zavedením konečných pravidel.
Komentáře (0)