Rychlý nárůst volatility a sezónní trendy
Index implikované volatility Bitcoinu, který odráží očekávané cenové výkyvy odvozené z cen opcí, vzrostl na více než 42 %, což je nejvyšší úroveň od konce srpna.
Data z indexu Volmex TradingView ukazují jasný sezónní vzor, s vrcholy implikované volatility (IV) kolem poloviny října, které obvykle předcházejí významnému nárůstu ceny.
Historicky druhá polovina října a měsíc listopad přinášejí v průměru spotové výnosy 6 % a více než 45 %, respektive.
Dynamika trhu s opcemi
Vyšší volatilita vedla k nárůstu objemů opčních kontraktů Bitcoinu. Open interest u strikeů na peněžní hodnotu (ATM) i mimo ni (OTM) vzrostl o více než 20 % za poslední týden, což signalizuje posílení pozic před klíčovými makroekonomickými událostmi.
Obchodníci investovali do straddles a call spreads, aby využili očekávaný cenový momentum.
Historické souvislosti a analýza
CoinDesk Research uvádí, že říjnová volatilita v roce 2025 velmi přesně odráží vzory pozorované v roce 2023.
V obou obdobích se implikovaná volatilita zvyšovala spolu s cenovými průlomy, jen aby krátce ochladla před dlouhotrvajícím oživením.
Shoda metrik on-chain akumulace a postavení v derivátech naznačuje, že současné podmínky podporují pokračující růst.
Riziková hlediska
I když vyšší IV může signalizovat silné směrové pohyby, zároveň znamená větší nejistotu.
Účastníci trhu by měli zvážit potenciální poklesy proti očekávaným ziskům, zejména v kontextu probíhajícího makroekonomického tlaku.
Výhled a implikace pro strategii
S vysokými očekáváními volatility by mohli strategičtí obchodníci použít kalendářní spready k využití potenciální kontrakce implikované volatility po cenovém pohybu.
Držitelé spotových pozic by mohli zvážit nákup hluboko ITM call opcí, aby využili směrovou orientaci.
Jak se blíží historická sezónní síla, nastavení pozic před významnými oznámeními by mohlo přinést asymetrické výnosy.
Komentáře (0)