Obnovení volatility
Implikovaná volatilita Bitcoinu vzrostla ze 33 na 37, což je prudký návrat z několikaletých minim zaznamenaných minulý týden. Tento nárůst volatility naznačuje, že prodloužené období utlumeného pohybu cen může končit a potenciálně otevřít cestu pro významné tržní výkyvy v blízké budoucnosti.
Rally řízená spotovým trhem
Během víkendu bitcoin vzrostl z 116 000 na 122 000 dolarů, přičemž hlavním motorem byla poptávka na spotovém trhu. Data z předních analytických platforem potvrdila, že objemy na spotovém trhu překonaly futures, což podtrhuje zdravou účast na trhu bez nadměrné expozice vůči pákovému efektu. Obchodníci tento stav vnímají jako pozitivní signál pro udržitelný růst ceny.
DVOL poznatky
Index volatility Deribit (DVOL), modelovaný podle VIXu, nyní dosáhl svého nejvyššího bodu za několik týdnů. Historicky hodnoty nad 35 předcházely výkyvům volatility, což naznačuje, že účastníci trhu se připravují na větší cenové pohyby. Chování indexu bude pozorně sledováno jako indikátor nálady obchodníků a ochoty riskovat.
Trend otevřeného zájmu
Přes rally otevřený zájem na bitcoinových futures v srpnu klesá, což odráží normalizaci pákových pozic. Nižší otevřený zájem snižuje riziko nucených likvidací, které by mohly zesílit tržní volatilitu. Kombinace rostoucí implikované volatility a klesajícího otevřeného zájmu ukazuje na trh připravený na směrný pohyb bez nadměrného rizika spojeného s pákou.
Historický kontext
Poslední dobou, kdy implikovaná volatilita Bitcoinu klesla pod 30, byl srpen 2023, před prudkým cenovým nárůstem, který posunul Bitcoin nad 40 000 dolarů. Podobné podmínky tento měsíc by mohly vytvořit základ pro obnovenou dynamiku, zejména pokud se objeví makroekonomické katalyzátory. Obchodníci budou srovnávat současné vzorce volatility s minulými cykly, aby odhadli možné cenové trajektorie.
Strategie obchodníků
Obchodníci s opcemi přehodnocují rizikové modely a upravují pozice s ohledem na vyšší volatilitu. Běžné strategie zahrnují straddle a strangle, které umožňují profitovat z velkých cenových pohybů, zatímco spready pomáhají omezit riziko poklesu. Také tvůrci trhu rozšiřují bid-ask spready, aby zvládli riziko inventáře v měnících se podmínkách volatility.
Výhled na trh
Pokud implikovaná volatilita překročí hladinu 40, mohou obchodníci očekávat další zrychlení cen. Naopak rychlý pokles DVOL by mohl signalizovat návrat ke klidnějším trhům. Sledování DVOL společně s realizovanou volatilitou bude klíčové pro účastníky trhu usilující o orientaci v nadcházejících cenových výkyvech.
Komentáře (0)