Trhy s kryptoměnami zažily v pondělí prudký pokles, když bylo nuceně zlikvidováno více než 1,5 miliardy dolarů dlouhých pákových pozic, což vedlo k rozsáhlému prodeji hlavních tokenů. Podle blockchainové analytiky od Coinglass bylo během několika hodin zrušeno téměř půl miliardy dolarů dlouhých pozic Etheru, což snížilo cenu Etheru téměř o 9 % na minimum 4 075 dolarů. Bitcoin také klesl přibližně o 3 %, propadl se pod 112 000 dolarů, než nalezl podporu poblíž 111 500 dolarů.
Kaskádové likvidace ovlivnily širokou škálu tokenů mimo dvě největší. Platformy vrstvy 1, jako jsou Solana a Avalanche, zaznamenaly poklesy o 10 % a více, zatímco středně velké DeFi tokeny včetně Algorandu a Polygonu zaznamenaly dvojciferné ztráty. Trhy s deriváty odrážely zmatek, když otevřený úrok v klíčových perpetuálních swapových kontraktech klesl o 7 %, zatímco nestabilní sazby financování a rozšiřující se bázový rozdíl signalizovaly zvýšenou nervozitu obchodníků.
On-chain data ukázala, že automatizované likvidační boty provedly margin call v hodnotě milionů dolarů na hlavních centralizovaných burzách. Následný nárůst prodejních objednávek zahltil likvidní fondy, což zhoršilo poklesy cen na spotových i futures platformách. Účastníci trhu poznamenali, že klesající sazby financování, které se u Etheru poprvé od června staly zápornými, signalizovaly změnu sentimentu z býčího na medvědí mezi obchodníky s deriváty.
Odborní analytici označili tuto událost za „nouzový vypínač“ pro nadměrně pákové pozice a tvrdili, že takové vynucené snižování pákového efektu může otevřít cestu k udržitelnější obnově. Někteří zkušení obchodníci poukázali na historické precedenty – například na propad trhu v březnu 2020 – kdy prudké korekce nakonec odstranily nadbytečnou páku a připravily půdu pro obnovu růstového trendu.
Tradiční akciové trhy také pocítily odezvy, přičemž akcie společností zaměřených na kryptoměny zaostávaly za širšími indexy. Akcie Coinbase a MicroStrategy klesly o 4 % respektive 6 %, zatímco ETF sledující digitální aktiva zaznamenaly čisté odtahy 120 milionů dolarů. Průzkumy firem zabývajících se tvorbou trhu ukázaly, že institucionální alokace do digitálních aktiv v pokladnách byly pozastaveny a čekají na jasnější technické signály před vstupem zpět do pozic.
Přes volatilitu zastánci digitálních aktiv upozornili na dlouhodobé on-chain metriky, které zůstaly odolné. Aktivita sítě Ethereum měřená unikátními denními adresami se držela blízko několik týdnů vysokých hodnot a objemy transakcí ve stablecoinech zůstaly stabilní, což odráží pokračující poptávku po užitečnosti. Na Solaně se denní počet transakcí zotavil po nedávných optimalizacích sítě, přičemž průměrné poplatky klesly v důsledku snížení spekulativního obchodování.
Širší makroekonomické faktory nadále zatěžovaly riziková aktiva. Mluvčí Federálního rezervního systému by tento týden měli poskytnout nové informace o načasování možných snížení sazeb, zatímco nadcházející data o inflaci PCE v USA se očekávají jako katalyzátor. Účastníci trhu budou sledovat, zda politické změny mohou obnovit důvěru, nebo zda nepřehlednost kolem snižování sazeb prodlouží tlak na ocenění digitálních aktiv.
Jak trhy konsolidovaly kolem poledne, někteří nakupující se objevili na klíčových technických supportech, což naznačuje, že nejhorší část nucených likvidací může být za námi. Nicméně měřiče volatility, jako index implikované volatility Etheru (EVIX), překročily 75 %, což je úroveň neviděná od srpna a signalizuje, že obchodníci zůstávají opatrní. Následující dny prověří, zda se zotavení podaří získat hybnou sílu, nebo zda nové katalyzátory spustí další propady.
Komentáře (0)