Ve své říjnové zprávě Globálního investičního výboru (GIC) vydala společnost Morgan Stanley formální pokyny pro alokace kryptoměn v rámci multi-aktivních portfolií. Zpráva doporučuje „konzervativní“ přístup a navrhuje maximální alokaci 4 % pro strategie „Opportunistic Growth“, které cílí na vyšší výnosy a vyšší riziko.
Pro mírnější portfolia „Balanced Growth“ banka doporučuje omezit expozici vůči kryptoměnám na 2 %, přičemž pro mandáty zaměřené na uchování bohatství a příjem navrhuje nulovou alokaci. GIC zdůrazňuje, že i přes nadprůměrné celkové výnosy a sníženou volatilitu kryptoměn v posledních letech je tato třída aktiv náchylná k prudkým poklesům a zvýšeným korelacím během makroekonomického stresu.
Hunter Horsley, generální ředitel společnosti Bitwise, na to reagoval pozitivně a uvedl, že pokyny oslovují 16 000 poradců spravujících více než 2 biliony dolarů klientských aktiv. Zpráva představuje milník v oblasti mainstreamového spravování aktiv a upevňuje legitimitu kryptoměn jako institucionální třídy aktiv.
Analytici Morgan Stanley zopakovali roli bitcoinu jako „digitálního zlata“, poukázali na jeho tržní likviditu, omezenou nabídku a rostoucí adopci prostřednictvím ETF a firemních pokladen. Zpráva zdůrazňuje, že rezervy BTC na burzách klesly na nejnižší úroveň za šest let, což ukazuje na silnou poptávku mimo burzy.
Nicméně zpráva varuje, že makroekonomické šoky — včetně pokračujícího uzavření vlády USA a trvalé inflace — by mohly zvýšit volatilitu. GIC trvá na tom, že periodické rebalancování, dodržování limitů rizika a diverzifikace zůstávají pro alokace kryptoměn zásadní k omezení extrémních rizik.
Tento pokyn odráží vyvíjející se institucionální prostředí, ve kterém velké banky a správci aktiv integrují digitální aktiva do portfoliových rámců. S rostoucí regulační jasností se očekává další mainstreamová adopce strukturovaných kryptostrategií, avšak v rámci konzervativních alokačních limitů navržených pro vyvážení růstového potenciálu a řízení rizik.
Komentáře (0)