Otevřený zájem o přední Bitcoin put opce na úrovních strike $115,000–$118,000 výrazně vzrostl 12. srpna, protože účastníci trhu hledali ochranu proti možné negativní překvapení v červencovém americkém indexu spotřebitelských cen (CPI), který je plánován na 12:30 UTC. Data od QCP Capital ukazují 45% nárůst objemu těchto strike ve srovnání s předchozím týdnem, což odráží zvýšenou aktivitu zajišťování na derivátovém trhu. Nárůst poptávky koreluje s tokem opcí, který signalizuje obavy obchodníků z vyšší inflace, jež by mohla zbrzdit vyhlídky na snižování sazeb Federálním rezervním systémem a vyvolat realizaci zisku v rizikových aktivech včetně Bitcoinu.
Analytici z BRN Research předpovídají, že hlavní CPI vykáže meziroční růst 2,8 %, oproti 2,7 % v červnu, s měsíčním růstem o 0,2 %. Pokud zpráva překročí očekávání, implicitní reálné výnosy mohou posílit a ovlivnit krátkodobý výkon Bitcoinu. Naopak slabší výsledky by mohly oživit náladu podporující riziko a tlačit spekulativní růst do rozmezí $120,000–$125,000. Obchodníci také sledují úrovně put-call skews, které se v posledních dnech krátce otočily, což naznačuje, že ochrana na straně put se stala dražší.
Metriky volatility na burzách jako Deribit ukazují, že implikovaná volatilita pro nejbližší měsíc stoupla na 65 %, oproti 58 % před týdnem, což zdůrazňuje očekávání trhu pohybu vyvolaného událostí. On-chain a makrodata naznačují smíšené signály: přílivy Bitcoinu na burzy mírně poklesly, zatímco počet nových adres pokračuje v růstu, což ukazuje na divergenci mezi sentimentem držitelů a pozicemi v derivátech. Hloubka trhu kolem klíčových úrovní v order booku zůstává pevná, ale jakýkoliv prudký prodej by mohl oslabit nabídky pod $117,000, což by spustilo kaskádu stop-loss příkazů. Tyto dynamiky zdůrazňují důležitost zajištění opcemi při řízení směrového rizika během vydání dat s vysokým dopadem.
Do budoucna výsledek zprávy CPI pravděpodobně ovlivní směřování politiky Fedu a širší apetít po rizikových aktivech v nadcházejících měsících. Potvrzení klesající inflace by mohlo pevně podpořit snížení sazeb v září, s pozitivními dopady na výkon altcoinů, zatímco překvapivý nárůst by mohl oddálit uvolnění a udržet tlak na ocenění digitálních aktiv. Účastníci trhu jsou doporučováni sledovat poměry put-call, základní rozpětí a on-chain fundingové sazby, aby vyhodnotili vývoj sentimentu rizika po zveřejnění dat. Kombinace metrik derivátů a makroindikátorů bude informovat taktické pozicování, jak trh vstřebává údaje o inflaci.
Komentáře (0)