Finanční čtvrť Tokia se 6. října otevřela přívalu optimismu po výsledku hlasování o vedení vládnoucí strany. S jmenováním fiskální a měnové holubice Sanae Takaichi do čela strany trhy okamžitě zohlednily agresivní stimulační balíček navržený k oživení domácí poptávky a podpoře růstu. Do poloviny dopoledního obchodování si index Nikkei 225 připsal více než 5 procent a překonal své předchozí historické maximum, dosahující úrovní, které nebyly vidět od vrcholu politiky Abenomiky. Rychlý vzestup doprovázelo prudké oslabení jenu, který oslabil pod úroveň 150 jenů za dolar, což odráželo důvěru investorů v dlouhodobé uvolňování měnové politiky.
Zlato také dosáhlo nového rekordu, obchodovalo se těsně pod 4 000 dolarů za unci. Rally drahého kovu podtrhuje jeho status klíčového aktiva bezpečného přístavu v době, kdy se směr politiky jeví čím dál více jako holubičí a vlády po celém světě bojují s fiskálními deficity. Kombinace nízkých reálných výnosů a bohaté likvidity posunula komoditní trhy výše, přičemž zlato z těchto makroekonomických faktorů těží nejvíce.
Trhy s kryptoměnami zrcadlily širší růst rizikových aktiv. Bitcoin vystoupal přes 125 000 dolarů, což znamená nové historické maximum. Obchodníci spojovali rally s očekáváním fiskálního uvolnění v Japonsku a rostoucími obavami z uzavření vlády USA, což vedlo investory k diverzifikaci do nesuverénních digitálních uchovatelů hodnoty. Institucionální adopce nadále podporovala vzestupný trend s přílivy do bitcoinových burzovně obchodovaných fondů dosahujících v posledním týdnu úrovní v miliardách dolarů.
„Letos bitcoin více než dříve reaguje na politická rizika v USA, jak ukazují nedávné dynamiky termínových prémií na dluhopisech ministerstva financí,“ poznamenal hlavní stratég pro digitální aktiva. Stratég dodal, že geopolitická nejistota a napětí ve finančním systému byly klíčové pro překonání kryptoměny oproti tradičním akciím a dluhopisům.
Širší rizikový sentiment byl v Asii optimistický. Hlavní regionální trhy mimo Japonsko byly kvůli svátkům utlumené, ale futures v USA i Evropě směřovaly vzhůru. V New Yorku rostly futures na index S&P 500 spolu s celoevropskými kontrakty STOXX 50, což naznačovalo, že globální investoři se vracejí k cyklickým pozicím v očekávání obnovení měnového uvolnění.
Propojení trhů bylo zcela zřejmé: pokles jenu na několikaměsíční minima souběžně s prudkým růstem výnosů japonských státních dluhopisů, jak dlouhých, tak krátkých splatností, odrážel rozdílné názory na budoucí trajektorie úrokových sazeb. Ekonomové přední brokerské firmy uvedli, že trhem implikované šance na zvýšení sazeb Bankou Japonska do konce roku klesly na minimum, což podtrhuje očekávání diverzity politik mezi Tokiem a dalšími hlavními centrálními bankami.
Ceny ropy mírně vzrostly kvůli obnoveným obavám ze strany nabídky, zatímco indexy amerického dolaru celkově klesaly. Účastníci trhu varovali, že politický vývoj v dalších regionech, včetně patové situace ohledně amerického fiskálního rozpočtu, by mohl v nadcházejících dnech způsobit volatilitu. Přesto pondělní seance zdůraznila silnou interakci mezi národními politickými posuny a globálními toků aktiv, přičemž alternativní aktiva jako zlato a bitcoin se ukázala jako hlavní beneficienti.
Komentáře (0)