Krypto trhy zahájily týden s výrazným rozdílem v úrovních volatility. Ether (ETH) vedl pole, když za posledních sedm dní zaznamenal zisk 21 % a vyvolal nárůst implicitní volatility u krátkodobých opcí. Implicitní volatilita BTC zůstala poblíž historických minim, zatímco termínová struktura ETH se otočila, což naznačuje zvýšenou nejistotu ohledně budoucích cenových výkyvů. Účastníci trhu přisuzovali rozdílné vzorce volatility kombinaci nových přílivů do Exchange Traded Funds (ETF) na Ether i Bitcoin a proudu prokryptoregulací na federální úrovni.
Rally Etheru byla částečně poháněna rekordními přílivy do ETF. Podle CoinDesk Data americké ETF na Ether absorbovaly pouze v pondělí více než 231 milionů dolarů čistého nového kapitálu, což zvýšilo celkový měsíční příliv nad 5 miliard dolarů. Nárůst poptávky následoval po schválení SEC mechanismů pro tvorbu a zpětný odkup spotových ETH ETF, které podle tvůrců trhu zlepšily likviditu a snížily chybovost sledování indexu. Emitenti fondů zaznamenali nárůst institucionálních objednávek poté, co oznámili nižší poměry nákladů a rozšířený počet autorizovaných účastníků, což signalizovalo rostoucí důvěru v Ether jako hlavní investiční nástroj.
Technici upozornili na několik býčích signálů na grafech Etherea. Aktivum se drželo nad 50denním exponenciálním klouzavým průměrem na časovém rámci čtyř hodin a vytvořilo inverzní hlavu a ramena, která podle mnoha naznačovala test úrovně 4 500 USD. Objem obchodování za 24 hodin přesáhl 150 miliard dolarů na hlavních trzích, což odráželo aktivní trh řízený jak spotovými, tak derivátovými obchodníky. Na straně derivátů otevřený zájem u Ether perpetual futures vzrostl na nové maximum 7,8 miliardy dolarů, přičemž úrokové sazby se posunuly do kladné oblasti, protože dlouhé pozice převyšovaly krátké.
Bitcoin (BTC) také zaznamenal zisky, vzrostl o 3 % a pohyboval se kolem 122 000 USD, těsně pod svým dosavadním maximem 123 218 USD stanoveným dříve v tomto roce. Relativně nízká volatilita BTC byla připisována robustní likviditě na spotovém i futures trhu a pokračující institucionální poptávce po spotových Bitcoin ETF. Analytici trhu poznamenali, že zatímco krátkodobé opce BTC zůstávají podhodnocené vůči historickým rozsahům, trh opcí ETH zohlednil 45% pravděpodobnost poklesu o 10 % během příštích 30 dnů – úroveň, která nebyla zaznamenána od začátku roku 2025.
Širší akciové trhy se připojily k rally. S&P 500 a Nasdaq Composite dosáhly intradenních rekordních maxim díky silným firemním výsledkům a slábnoucím obavám ohledně úrokových sazeb v USA. Několik předních akciových stratégů uvedlo, že mírně holubí výhled Fedu a pravděpodobné zářijové snížení sazeb byly klíčovými faktory výkonu rizikových aktiv. Kryptoměnoví obchodníci zopakovali tyto názory a naznačili, že měkčí makroekonomické podmínky budou nadále podporovat vyšší ocenění digitálních aktiv.
Do budoucna účastníci identifikovali několik katalyzátorů ke sledování: úterý se zveřejněním indexu spotřebitelských cen v USA, které by mohlo ovlivnit očekávání ohledně snížení sazeb; vývoj kolem nominace dalšího předsedy Fedu; a postup schvalování spotových ETF pro další digitální aktiva. Mezitím on-chain metriky poukazují na rostoucí aktivitu velryb, s koncentrací adres, které od konce července nahromadily více než 120 000 ETH. Souhra on-chain přílivů, poptávky po ETF a regulatorní jistoty vytvořila býčí prostředí pro Ether i Bitcoin, které nastavuje scénu pro další zisky, pokud tempo vydrží.
Komentáře (0)