Strive Inc. gab am Montag bekannt, dass es Semler Scientific Inc. in einem Aktientausch im Wert von etwa 1,34 Milliarden US-Dollar übernehmen wird, um die Strategie von Strive zur Konsolidierung und Erweiterung seiner Position im Bitcoin-Treasury-Sektor voranzutreiben. Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung erhalten Semler-Aktionäre für jede Semler-Aktie 21,04 Class-A-Stammaktien von Strive, was eine Prämie von über 210 % gegenüber dem Schlusskurs von Semler am vergangenen Freitag impliziert.
Die Transaktion markiert einen bedeutenden Schritt für Strive, das von dem ehemaligen Präsidentschaftskandidaten Vivek Ramaswamy mitbegründet wurde und 2022 mit dem Ziel gestartet ist, Bitcoin mittels Unternehmenskassenreserven zu akkumulieren. Nach der Fusion wird das kombinierte Unternehmen mehr als 10.900 Bitcoin halten, einschließlich einer Verpflichtung zum Kauf von weiteren 5.816 BTC für 675 Millionen US-Dollar im Rahmen eines „preferred equity only“-Finanzierungsmodells. Diese Akkumulationsstrategie zielt darauf ab, die Exponierung gegenüber Bitcoin als knappen digitalen Vermögenswert mit Potenzial für langfristige Wertsteigerung zu erhöhen.
Die Finanzberater Cantor Fitzgerald und LionTree Advisors betreuten Strive bzw. Semler. Der frühe Handel brachte einen Anstieg der Semler-Aktien um 8,3 %, während die Strive-Aktien aufgrund der Anlegerfokussierung auf Verwässerung und Kennzahlen zum Treasury-Wachstum um 8 % fielen. Das Management von Strive erklärte, dass zukünftige Bitcoin-Käufe durch bevorzugte Aktienfinanzierungen erfolgen sollen, um die Verwässerung der Aktionäre durch die Vermeidung von Stammkapitalfinanzierungen zu begrenzen.
Semler, ein diversifiziertes Gesundheitsunternehmen, das einen Point-of-Care-Test zur Messung des arteriellen Blutflusses betreibt, ermöglicht Strive eine sofortige Notierung an der Nasdaq und umgeht dabei einen traditionellen Börsengang. Das kombinierte Unternehmen wird die medizinischen Geräte von Semler zusammen mit einem wachsenden Bitcoin-Treasury weiterführen und dabei auf die bestehende Marktinfrastruktur und Berichtsfähigkeiten von Semler zurückgreifen.
Branchenbeobachter stellten fest, dass der Deal einen wachsenden Trend unter börsennotierten Unternehmen verstärkt, Bitcoin-Treasury-Strategien zu übernehmen, wie sie von MicroStrategy unter Michael Saylor vorangetrieben wurden. Der Bitcoin-Preis hat den S&P 500 seit Jahresbeginn übertroffen und um mehr als 20 % zugelegt, da regulatorische Klarheit und ETF-Zuflüsse das institutionelle Vertrauen gestärkt haben. Der Erwerb von Semler durch Strive positioniert das Unternehmen direkt im Bereich der Firmen-Treasury und richtet sich an breit diversifizierte institutionelle Anleger, die über börsennotierte Vehikel Bitcoin-Exponierung suchen.
Die Führung von Strive betonte eine langfristige Vision der Bitcoin-Akkumulation im Einklang mit dem Management von Unternehmensreserven und verwies auf das feste Angebot von Bitcoin sowie die steigende Nachfrage als Gründe für die Kapitalallokation. Der Vorstand des Unternehmens wird die Integrationsbemühungen überwachen, einschließlich eines möglichen Ausgliederung nicht-Bitcoin-bezogener Geschäftsbereiche nach einer definierten Akkumulationsphase. Das Management prognostiziert, dass das Treasury innerhalb der nächsten 24 Monate durch ertragreiche Übernahmen und Eigenkapitalerhöhungen auf über 20.000 BTC ausgebaut wird.
Die von beiden Unternehmensvorständen einstimmig genehmigte Transaktion soll im ersten Quartal 2026 abgeschlossen werden, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre und der Regulierungsbehörden. Nach Abschluss wird das Tickersymbol ASST Strive Inc. an der Nasdaq repräsentieren, während das SMLR-Tickersymbol von Semler entfällt. Aktionäre des kombinierten Unternehmens profitieren von erhöhter Liquidität, diversifizierten Einnahmequellen und der Exponierung gegenüber einem der größten bekannten Corporate-Bitcoin-Treasuries weltweit.
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