Der September gilt seit langem als eine Phase historischer Underperformance der größten Kryptowährung nach Marktkapitalisierung. Die Analyse der letzten 14 Septembermonate zeigt, dass Bitcoin in neun Fällen gefallen ist, mit einem durchschnittlichen monatlichen Rückgang von etwa 12 %. Händler bereiten sich nun auf erneuten Abwärtsdruck vor, nachdem die gesamte Marktkapitalisierung des Kryptomarktes ein Dreiwochentief von 3,74 Billionen US-Dollar erreicht hat.
Makrofaktoren wie hohe Zinssätze, geopolitische Unsicherheiten und Bedenken hinsichtlich Änderungen der Zentralbankpolitik haben die Risikobereitschaft gedämpft. Liquiditätskennzahlen weisen auf schrumpfende Volumina an den wichtigsten Handelsplätzen hin, was das Volatilitätsrisiko erhöht. Technische Indikatoren, einschließlich gleitender Durchschnitte und Momentum-Oszillatoren, deuten auf weiteres Abwärtspotenzial in Richtung wichtiger Unterstützungsniveaus um 105.000 US-Dollar hin.
Solana brach mit einem Gewinn von 4 % in den letzten 24 Stunden aus dem allgemeinen Trend aus und übertraf andere Large-Cap-Assets. Die Divergenz unterstreicht die sich entwickelnden Marktdynamiken und die Kapitalrotation hin zu wachstumsstarken Layer-1-Protokollen. Allerdings verzeichneten Spot-BTC-ETFs letzte Woche Nettoabflüsse von fast 440 Millionen US-Dollar, was die bärischen saisonalen Ströme verstärkt, da Investoren ihre Positionen angesichts der Unsicherheit der Fed-Politik absichern.
Optionsdaten von Derivate-Plattformen zeigen eine erhöhte Nachfrage nach Put-Kontrakten, was auf eine verzerrte risikoneutrale Bewertung zugunsten des Abwärtsschutzes hinweist. Open-Interest-Profile heben eine Konzentration bei Ausübungspreisen unter 108.000 US-Dollar hervor, ein Muster, das mit schützenden Absicherungsstrategien übereinstimmt. Die Finanzierungssätze für Futures auf wichtigen Plattformen sind ebenfalls in den neutralen oder leicht negativen Bereich verschoben.
Die bevorstehenden US-Arbeitsmarktdaten und Verbraucherpreisindexveröffentlichungen könnten als Katalysatoren für erneute Marktbewegungen dienen. Ein schwächerer Arbeitsmarktbericht könnte Hoffnungen auf eine lockere Geldpolitik wiederbeleben und möglicherweise eine Short-Squeeze auslösen. Umgekehrt könnten stärkere Daten das bärische technische Bild bestätigen und den saisonalen Rückgang verlängern. Händler bleiben wachsam, da historische Faktoren potenziellen Volatilitätsspitzen im Schlussquartal des Jahres vorausgehen.
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