Bitcoin stieg leicht an, nachdem das U.S. Bureau of Labor Statistics einen Rückgang des Produzentenpreisindex (PPI) um 0,1 % für August meldete, ein Signal dafür, dass der Aufwärtsdruck bei der Inflation nachlassen könnte. Dieser Wert, der hinter den Konsenserwartungen zurückblieb, veranlasste Markteilnehmer dazu, die Erwartungen für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Sitzung des Federal Open Markets Committee in der nächsten Woche zu erhöhen. Die Kryptomärkte, die oft traditionelle Risiko-an/Risiko-aus-Dynamiken widerspiegeln, reagierten schnell, da der 24-Stunden-Zuwachs von Bitcoin nahe 0,5 % lag und den Preis an den wichtigsten Börsen über 114.000 USD hob.
Analysten stellten fest, dass die jüngste PPI-Zahl mit einer umfassenderen Erzählung einer moderateren Wareninflation übereinstimmt, obwohl der „Kern“-PPI, der volatile Nahrungsmittel- und Energiekomponenten ausschließt, um 0,3 % stieg – die schnellste Rate seit März. Diese Dichotomie hat einen nuancierten Markt-Hintergrund geschaffen, in dem Händler jede Nuance der eingehenden Daten analysieren, um den Kurs der Fed-Politik einzuschätzen. Spot-Bitcoin-Exchange-Traded Funds (ETFs) und andere institutionelle Vehikel verzeichneten nach der PPI-Veröffentlichung zusätzliche Zuflüsse, was die Ansicht widerspiegelt, dass niedrigere Kreditkosten für digitale Vermögenswerte bullisch sein könnten.
Auch Ethereum profitierte von den Daten, wobei Ether in der Stunde nach der Bekanntgabe um 0,2 % zulegte. Die Markttiefe für Ether-Futures-Kontrakte nahm auf Derivateplattformen zu, was auf eine verstärkte Aktivität von gehebelten Teilnehmern hinweist, die vor dem Verbraucherpreisindex (CPI)-Bericht der nächsten Woche auf eine Richtungsänderung setzen. Ein kühler als erwarteter CPI-Wert könnte die Risikobereitschaft weiter stärken, während heißere Daten wahrscheinlich eine schnelle Auflösung von Long-Positionen sowohl im Spot- als auch im Derivatemarkt auslösen würden.
„Niedriger als erwartete Inflationswerte neigen dazu, die Zuversicht in eine lockere US-Geldpolitik zu fördern, und Krypto reflektiert oft diese traditionellen Risiko-an/Risiko-aus-Verschiebungen“, sagte James Toledano, COO von Unity Wallet. „Wir beobachten den Crypto Fear & Greed Index genau – ein Abrutschen in die ‚Angst‘-Zone könnte eine konträre Kaufgelegenheit bieten.“ Zum Handelsbeginn lag dieser Wert bei etwa 49 und signalisiert eine neutrale Marktstimmung nach einem Anstieg auf 70 im letzten Monat.
Mit Blick nach vorn konzentrieren sich die Marktteilnehmer auf den für morgen erwarteten CPI-Bericht. Ein Verfehlen der Gesamt- oder Kernzahlen könnte zu einem reflexartigen Ausverkauf volatiler Vermögenswerte, einschließlich Kryptowährungen, führen. Marktmodelle bewerten die Wahrscheinlichkeit einer 25-Basispunkte-Zinssenkung durch die Fed auf etwa 80 %, gegenüber 65 % unmittelbar vor der PPI-Veröffentlichung. Da Bitcoin in der vergangenen Woche bereits um mehr als 2 % gestiegen ist, aber noch etwa 6 % unter seinem 30-Tage-Hoch liegt, stehen Händler vor der Aussicht auf einen entscheidenden Ausbruch oder eine Umkehr, da wichtige makroökonomische Daten zusammenlaufen.
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