Circle, der Herausgeber des USDC-Stablecoins, startete nach Börsenschluss ein Sekundärangebot von 10 Millionen Stammaktien der Klasse A, wobei Insider 8 Millionen Aktien verkauften. Die Ankündigung führte zu einem Rückgang des Aktienkurses von Circle um 6 % während des nachbörslichen Handels.
Die Verkaufsstruktur umfasst 2 Millionen neue Aktien, die vom Unternehmen ausgegeben werden, und 8 Millionen Aktien, die von bestehenden Anteilseignern angeboten werden. Die Option der Underwriter erstreckt sich auf bis zu 1,5 Millionen zusätzliche Aktien. Circle reichte eine S-1-Registrierungserklärung bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC ein, um die Transaktion zu formalisieren.
Früher am Tag gab Circle einen Nettoverlust von 428 Millionen US-Dollar für das zweite Quartal bekannt, der erhöhte Betriebskosten und strategische Investitionen, einschließlich des kürzlich gestarteten Layer-1-Blockchain-Projekts Arc, widerspiegelt. Die Q2-Ergebnisse zeigten auch ein Wachstum der USDC-Zirkulation, unterstrichen jedoch laufende Integrationskosten für die Protokollentwicklung.
Die Aktie von Circle wurde seit dem IPO, das den Kurs von 31 US-Dollar auf ein Rekordhoch von 299 US-Dollar steigen ließ, in den nachbörslichen Sitzungen zwischen 154 und 160 US-Dollar gehandelt. Der Rückgang nach dem Angebot stellt einen fast 50%igen Abfall vom Höchststand dar, bedeutet aber weiterhin eine Verfünffachung gegenüber dem IPO-Preis.
Marktanalysten schlagen vor, dass der Sekundärverkauf Frühinvestoren Liquidität bietet und die Handelsvolumina stabilisieren könnte, werfen jedoch auch Bedenken hinsichtlich der Ausstiege von Insidern und Bewertungsdruck auf. Aktionäre werden die Verwendung der Erlöse überwachen, insbesondere die Finanzierung von Infrastruktur- und Compliance-Initiativen.
Das Angebot folgt einem breiteren Trend digitaler Vermögenswerteunternehmen, die öffentliche Märkte zur Finanzierung von Expansionen nutzen, wobei Coinbase und MicroStrategy zu den jüngsten Beispielen gehören. Beobachter stellen fest, dass Sekundäraktienverkäufe die Erwartungen der Investoren neu kalibrieren können, insbesondere wenn Emittenten beträchtliche Quartalsverluste in einem sich entwickelnden regulatorischen Umfeld melden.
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