Am 5. August 2025 verschärfte die philippinische Securities and Exchange Commission (SEC) die Durchsetzungsmaßnahmen gegen mehrere große Kryptowährungsbörsen, die ohne lokale Registrierung tätig sind. Die Anordnung richtet sich gegen OKX, Bybit, KuCoin und Kraken, die alle derzeit keine Zulassung gemäß dem philippinischen Anti-Geldwäsche-Gesetz und den spezifischen Vorschriften für digitale Vermögenswerte besitzen.
Regulatorische Grundlage: Das von der SEC Ende 2024 eingeführte Lizenzierungssystem für digitale Vermögenswerte verpflichtet ausländische und inländische Betreiber, eine Lizenz als Virtual Asset Service Provider (VASP) zu erwerben. Dieses Regime schreibt strenge Know-Your-Customer (KYC)-Anforderungen, regelmäßige Finanzberichte und umfassende Anti-Geldwäsche (AML)-Kontrollen vor.
Durchsetzungsmaßnahmen: Die SEC erließ Anordnungen zum Einstellen der Tätigkeit, die den genannten Plattformen untersagen, neue philippinische Nutzer zu akzeptieren oder lokale Transaktionen abzuwickeln. Die Behörde setzte eine 30-tägige Frist zur Einhaltung, nach deren Ablauf Betreiber, die nicht konform sind, mit Vermögenssperren, Verwaltungsstrafen und strafrechtlichen Maßnahmen rechnen müssen.
Marktauswirkungen: Die Ankündigung führte zu einem Anstieg der Handelsvolumina auf registrierten inländischen Plattformen um 12 Prozent, da Nutzer zu regulierten Diensten wechselten. Die Überwachung löste zudem eine Welle von Lizenzanträgen kleinerer Börsen aus, die von der erhöhten regulatorischen Klarheit profitieren wollen.
Übergeordneter Kontext: Diese Maßnahme fügt sich in regionale Trends in Südostasien ein, wo auch Thailand und Singapur die Aufsicht über VASPs verschärft haben. Die philippinische SEC betonte ihr Engagement für den Schutz der Anleger und die Verhinderung illegaler Finanzströme und stellte klar, dass unregulierte Marktsegmente systemische Risiken bergen.
Für die Zukunft plant die SEC Konsultationen mit Interessengruppen, um die Lizenzierungsverfahren zu verfeinern und einen gestaffelten Ansatz für Betreiber dezentraler Börsen (DEX) zu prüfen. Diese Initiativen sollen Innovationen mit Anlegerschutz in Einklang bringen und ein nachhaltiges Wachstum des digitalen Vermögenssektors auf den Philippinen gewährleisten.
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