Fonte Capital hat den ersten Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fund (ETF) in Zentralasien lanciert, nachdem die Genehmigung durch das Astana International Financial Centre erteilt wurde. Der ETF, der unter dem Ticker BETF an der Astana International Exchange gehandelt wird, ist physisch durch Bitcoin gedeckt und beginnt am 13. August mit dem Handel.
Die Verwahrdienstleistungen für die zugrunde liegenden digitalen Vermögenswerte des ETFs werden von BitGo Trust, einem in den USA regulierten Verwahrer mit einer Versicherungssumme von bis zu 250 Millionen US-Dollar, erbracht. Das Fondsdesign legt Wert auf den direkten Besitz von Bitcoin anstelle von synthetischen oder auf Schuldverschreibungen basierenden Strukturen, wodurch das Gegenparteirisiko reduziert und die Anlegerexposition mit den On-Chain-Beständen in Übereinstimmung gebracht wird.
Die AIFC-Regulierung verlangt robuste rechtliche Rahmenbedingungen für digitale Vermögensprodukte und schreibt vor, dass lizenzierte Börsen und Verwahrer Compliance- und Berichtspflichten einhalten müssen. Dieses Umfeld soll Vermögenswerte vor möglichen Sanktionen schützen und den Zufluss ausländischen Kapitals in den rasch diversifizierenden Finanzsektor Kasachstans fördern.
Marktteilnehmer in Almaty, London oder anderen Jurisdiktionen können auf den Fonds zugreifen, ohne private Schlüssel verwalten oder Kryptobörsen nutzen zu müssen, was die Portfolioallokation in Bitcoin vereinfacht. Der Mechanismus der Sachleistung und das schlanke Kostenverhältnis zielen auf eine minimale Tracking-Differenz im Vergleich zu den Spot-Bitcoin-Preisschwankungen ab.
Kasachstan hat sich seit dem Verbot in China im Jahr 2021 als führender Standort für Bitcoin-Mining etabliert und nutzt dabei reichlich Energiequellen und günstige regulatorische Rahmenbedingungen. Mit der Einführung von BETF reiht sich das Land in eine globale Gruppe von Jurisdiktionen ein, darunter die USA, Kanada und Hongkong, die Spot-Bitcoin-ETFs genehmigt haben.
Regionale Nachbarn wie Usbekistan und Kirgisistan haben eine konservativere Haltung gegenüber digitalen Vermögenswerten eingenommen und positionieren Kasachstan als potenzielles Zentrum für regulierte Krypto-Investitionen in Zentralasien. Fonte Capital, das 2022 bei der AIFC registriert wurde, verwaltet diversifizierte Fonds und erwartet, dass BETF die wachsende Nachfrage nach institutioneller Bitcoin-Exponierung in der Region erfüllt.
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