Drei Schweizer Banken, darunter UBS, PostFinance und Sygnum Bank, haben erfolgreich eine verbindliche Interbanken-Zahlung durchgeführt, bei der Bankeinlagen als tokenisierte Vermögenswerte auf einer öffentlichen Blockchain dargestellt wurden. Diese Transaktion wurde im Rahmen einer gemeinsamen Machbarkeitsstudie durchgeführt, die von der Schweizerischen Bankiervereinigung überwacht und am 16. September 2025 durchgeführt wurde. Die Pilotprojekte verwendeten Deposit-Tokens, blockchain-basierte Darstellungen traditioneller Bankeinlagen, die die Abwicklung von Zahlungen auf gemeinsamer verteilten Ledger-Infrastruktur ermöglichten.
Während der Studie übertrugen die teilnehmenden Banken Tokens, die den zugrundeliegenden Einlagen entsprechen, über ein öffentliches Blockchain-Netzwerk. Die Zahlung erreichte sofortige Endgültigkeit und Unwiderruflichkeit, was bestätigt, dass tokenisierte Einlagen Transaktionen definitiv zwischen Institutionen abwickeln können, ohne von traditionellen Zahlungsschienen abhängig zu sein. Die Beobachtungen aus der Übung zeigten, dass blockchaingesteuerte Abwicklungsprozesse nahtlos in bestehende Interbanken-Workflows und automatisierte Geschäftsprozesse integriert werden können.
Thomas Frei, Leiter Produktinnovation bei der Sygnum Bank, kommentierte, dass das Modell der tokenisierten Einlagen die Interoperabilität zwischen verschiedenen Banksystemen ermöglicht. Er stellte fest, dass ähnliche Tokenisierungsbemühungen von anderen Institutionen, darunter JPMorgan, unternommen wurden, diese Lösungen jedoch innerhalb einzelner Bankeinheiten isoliert blieben. Im Gegensatz dazu bewies diese Zusammenarbeit, dass tokenisierte Einlagen über eine diversifizierte Banken-Infrastruktur in einem öffentlichen Netzwerk betrieben werden können.
Die Machbarkeitsstudie untersuchte auch das Management von Gegenparteirisiken und Compliance-Kontrollen innerhalb der Blockchain-Umgebung. Die Ergebnisse zeigten, dass Banken die Fähigkeit behielten, die Deckung der Einlagen zu verifizieren und Risiken in Echtzeit anhand der Ledger-Daten zu überwachen. Diese Transparenz und Rückverfolgbarkeit deuten auf potenzielle Effizienzsteigerungen und reduzierte Abstimmungsaufwände im Vergleich zu traditionellen Korrespondenzbankprozessen hin.
Für die Zukunft planen Branchenakteure, die technische Architektur zu verfeinern, regulatorische Anforderungen zu adressieren und kommerzielle Anwendungsfälle zu evaluieren, die tokenisierte Einlagen nutzen. Potenzielle Anwendungen umfassen das Echtzeit-Treasury-Management, programmierbare Zahlungen im Handelsfinanzbereich und die Integration mit smart-contract-gesteuerten Finanzinstrumenten. Fortgesetzte Tests werden sich auf Skalierbarkeit, Interoperabilitätsstandards und Governance-Rahmen konzentrieren, um eine breitere Akzeptanz blockchainbasierter Zahlungslösungen zu unterstützen.
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