Potenzielle Auswirkungen auf das traditionelle Bankwesen
Laut einer Studie von Standard Chartered könnten Stablecoins bis 2028 Einlagen in Höhe von bis zu 1 Billion US-Dollar von Banken in Schwellenländern abziehen. Dieser Wandel wird durch die Präferenz der Einleger für stabile Werte und die Zugänglichkeit der Blockchain angetrieben, selbst ohne Renditeanreize. Länder mit dem höchsten Risiko sind Ägypten, Pakistan, Bangladesch, Sri Lanka, Türkei, Indien und Kenia, in denen die Gesamteinlagen etwa 50 Billionen US-Dollar betragen, sodass der prognostizierte Abfluss 2 % der aggregierten Einlagen entspricht.
Treiber der Stablecoin-Adoption
Einleger in Märkten mit hoher Verwundbarkeit legen Wert auf den Kapitalerhalt angesichts der Abwertung der lokalen Währung und eingeschränkter Bankdienstleistungen. Stablecoins, die an große Fiat-Währungen gekoppelt sind, bieten ein vermeintliches Sicherheitsnetz, ohne dass eine traditionelle Bankintermediation erforderlich ist. Die Zugänglichkeit über mobile Wallets und dezentrale Plattformen fördert die Akzeptanz zusätzlich, da eingeschränkte Finanzinfrastrukturen und regulatorische Hürden umgangen werden.
Regulatorische und infrastrukturelle Überlegungen
Die weit verbreitete Nutzung von Stablecoins wirft politische Fragen hinsichtlich der Finanzstabilität, des Verbraucherschutzes und der grenzüberschreitenden Zahlungsrahmen auf. Regulierungsbehörden in Schwellenländern stehen vor der Herausforderung, Stablecoins in bestehende Bankvorschriften zu integrieren und gleichzeitig systemische Risiken zu minimieren. Infrastrukturerweiterungen – wie die Identitätsprüfung auf der Blockchain und Werkzeuge für regulatorische Berichte – sind essenziell, um Compliance- und Geldwäschebekämpfungsanforderungen zu erfüllen.
Ausblick und Empfehlungen
Banken in gefährdeten Märkten müssen möglicherweise innovativ sein, indem sie Stablecoin-Dienste integrieren, tokenisierte Einlageprodukte anbieten oder Partnerschaften mit Blockchain-Unternehmen eingehen, um Kundenanlagen zu halten. Sowohl Privat- als auch institutionelle Nutzer werden voraussichtlich hybride Modelle übernehmen, die traditionelle Bankdienstleistungen mit digitalen Vermögenswerten kombinieren und so die Wettbewerbslandschaft der globalen Finanzwelt neu gestalten.
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