Es wird erwartet, dass US-Präsident Donald Trump am Donnerstag eine Executive Order unterzeichnet, die das Arbeitsministerium anweist, die Richtlinien zu überprüfen und Regeländerungen in Betracht zu ziehen, die es ermöglichen, Private Equity, Immobilien, Kryptowährungen und andere alternative Anlagen innerhalb von 401(k)-Altersvorsorgeplänen anzubieten. Die Entscheidung, die von Bloomberg News berichtet und später von Beratern des Weißen Hauses bestätigt wurde, stellt eine bedeutende Verschiebung der US-Altersvorsorgepolitik dar.
Die Anordnung beauftragt das Arbeitsministerium, die treuhänderischen Pflichten im Zusammenhang mit der Allokation alternativer Anlagen zu klären und zu prüfen, ob die aktuellen Vorschriften des Employee Retirement Income Security Act von 1974 überarbeitet werden müssen. Befürworter argumentieren, dass dieser Schritt den 12 Billionen Dollar schweren Markt für beitragsorientierte Altersvorsorgepläne für neue Investitionsmöglichkeiten öffnen und die Diversifikationsmöglichkeiten für Teilnehmer verbessern wird.
Kritiker warnen jedoch, dass die Aufnahme von hoch volatilen und illiquiden Vermögenswerten wie Kryptowährungen in Altersportfolios Sparer einem unverhältnismäßigen Risiko aussetzen und die Verwaltung der Pläne erschweren könnte. Branchenverbände, die große alternative Vermögensverwalter wie Blackstone, KKR und Apollo Global Management vertreten, haben sich für einen erweiterten Zugang eingesetzt und betonen das Potenzial für höhere langfristige Renditen.
Die Anordnung sieht außerdem eine Koordination zwischen dem Arbeitsministerium, dem Finanzministerium und der Börsenaufsichtsbehörde (SEC) vor, um notwendige regulatorische Anpassungen zu identifizieren. Falls umgesetzt, könnte die Änderung den Weg für Vermögensverwalter ebnen, neue Zieltermin- und ausgewogene Fonds zu entwickeln, die alternative Anlagen integrieren.
Obwohl die Executive Order die Menüauswahl der 401(k)-Pläne nicht sofort ändert, signalisiert sie einen breiteren Versuch der Regierung, digitale und alternative Vermögenswerte in Mainstream-Finanzprodukte zu integrieren. Beobachter werden die nachfolgenden Regelsetzungen und Reaktionen der Branche in den kommenden Monaten aufmerksam verfolgen.
Kommentare (0)