Am 13. August 2025 sandten wichtige US-Bankenverbände, darunter das Bank Policy Institute (BPI), die American Bankers Association (ABA), die Consumer Bankers Association (CBA) und die Independent Community Bankers of America (ICBA), gemeinsam ein Schreiben an die Kongressführer mit der Aufforderung zu sofortigen Gesetzgebungsmaßnahmen, um den Anwendungsbereich des GENIUS Act einzuschränken. Die Koalition wies auf eine regulatorische Lücke im Gesetz hin, die derzeit Stablecoin-Anbietern das direkte Zahlen von Renditen verbietet, diese Einschränkung aber nicht ausdrücklich auf verbundene Unternehmen oder zentralisierte Börsen ausweitet. Sie argumentierten, dass diese Lücke von Anbietern durch Partnerschaften ausgenutzt werden könnte, um indirekte Renditeangebote zu ermöglichen, die in unfairer Weise mit traditionellen Bankeinlagen konkurrieren.
Die Banken zitierten einen Bericht des US-Finanzministeriums, der prognostiziert, dass bis zu 6,6 Billionen Dollar vom Bankensystem in renditebringende Stablecoin-Produkte abfließen könnten, wenn die Lücke nicht geschlossen wird. In ihrem Schreiben warnten die Gruppen, dass ein solcher Abfluss von Einlagen die Fähigkeit der Banken, Kredite zu finanzieren, beeinträchtigen, die Kreditverfügbarkeit für Haushalte und kleine Unternehmen verringern und letztlich zu höheren Zinssätzen und erhöhter Volatilität auf den Finanzmärkten führen könnte. Sie unterstrichen die Notwendigkeit einer Gleichstellung zwischen regulierten Bankprodukten und Stablecoin-Instrumenten und betonten, dass Stablecoins die zugrundeliegenden Mechanismen – wie Kreditvermittlung und Wertpapieranlagen – fehlen, die Bankrenditen unterstützen.
Das Schreiben enthielt detaillierte Ausführungen zur Marktstruktur und stellte fest, dass Stablecoins kein Einkommen durch Investitionen erzeugen, sondern auf Reservemechanismen zur Werterhaltung angewiesen sind. Die Banken argumentieren, dass die Zulassung von Renditefunktionen ausschließlich über verbundene Plattformen den Zweck des GENIUS Act umgeht und dessen Ziele des Verbraucherschutzes und der finanziellen Stabilität untergräbt. Sie empfahlen explizite Änderungen von Abschnitt 105(b) des Gesetzes, um verbundene Unternehmen, Börsen und Drittanbieterdienste einzubeziehen und so jegliche Umgehungsmöglichkeiten für indirekte Zinszahlungen zu schließen. Die Gruppen schlugen zudem erweiterte Berichtspflichten und Prüfanforderungen für verbundene Unternehmen vor, um Transparenz bezüglich der Renditepraktiken zu gewährleisten.
Die Branchenakteure reagierten umgehend. Stablecoin-Befürworter warnten, dass zu weitreichende Änderungen Innovationen behindern und die Entwicklung effizienter Zahlungswege einschränken könnten, während Verbrauchergruppen Bedenken hinsichtlich potenzieller Verwirrung bei Nutzern im Umgang mit sich entwickelnden Vorschriften äußerten. Kongressmitarbeiter bestätigten, dass Gespräche im Stab andauern und parteiübergreifende Unterstützung besteht, um die Gesetzessprache zu verfeinern und Innovation sowie Stabilität in Einklang zu bringen. Eine Sitzung zur Überarbeitung im Senatsausschuss für Banken ist vorläufig für Ende August geplant, wobei Interessengruppen sich auf Stellungnahmen vorbereiten.
Die Debatte verdeutlicht die zunehmende Prüfung von Stablecoins, da sie sich von Nischen-Digitalwerten zu massentauglichen Finanzinstrumenten entwickeln. Mit einem US-Stablecoin-Marktwert von 280,2 Milliarden Dollar zum 30. Juni 2025 und Prognosen, die bis 2028 ein Wachstum auf 2 Billionen Dollar vorsehen, stehen politische Entscheidungsträger unter Druck, robuste Rahmenbedingungen zu schaffen, die Verbraucher schützen, ohne technologische Fortschritte zu behindern. Das Ergebnis dieser regulatorischen Überprüfung wird die künftigen Wettbewerbsdynamiken zwischen traditionellen Banken und aufstrebenden Plattformen für digitale Vermögenswerte sowohl in den USA als auch weltweit maßgeblich prägen.
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