Επισκόπηση Πρόβλεψης
Η Tiger Research έχει αναπτύξει ένα ποσοτικό πλαίσιο για την πρόβλεψη των τιμών του bitcoin, ξεκινώντας με μια βασική αποτίμηση των $135,000. Το μοντέλο εφαρμόζει έναν πολλαπλασιαστή θεμελιωδών με 3,5% για να αποτυπώσει μετρήσεις δραστηριότητας on-chain και δείκτες υγείας δικτύου. Ένας μακροοικονομικός πολλαπλασιαστής 35% αντικατοπτρίζει τις παγκόσμιες συνθήκες ρευστότητας και τις θεσμικές εισροές. Σε συνδυασμό, αυτοί οι παράγοντες παράγουν έναν βραχυπρόθεσμο στόχο τιμής των $190,000, που αντιπροσωπεύει αύξηση 67% από τα τρέχοντα επίπεδα συναλλαγών.
Συστατικά Μοντέλου
- Βασική Τιμή: Προέρχεται από ιστορικά θεμελιώδη on-chain όπως ενεργές διευθύνσεις, όγκος συναλλαγών και hashrate δικτύου.
- Πολλαπλασιαστής Θεμελιωδών (3,5%): Λαμβάνει υπόψη βελτιώσεις σε μετρήσεις όπως αποθέματα ανταλλακτικών, έσοδα μεταλλωρύχων και συμμετοχή προγραμματιστών.
- Μακροοικονομικός Πολλαπλασιαστής (35%): Αποτυπώνει εξωτερικούς οικονομικούς παράγοντες όπως ενέσεις ρευστότητας από κεντρικές τράπεζες, ETF και κατανομή εταιρικών ταμειακών διαθεσίμων.
Παράγοντες Καθοδήγησης Θεσμικής Ζήτησης
Η εισαγωγή spot bitcoin ETFs και η αυξημένη πρόσβαση μέσω λογαριασμών συνταξιοδότησης ενισχύουν σημαντικά τη θεσμική ζήτηση. Η Tiger Research επισημαίνει ρεκόρ εισροών σε ETF που φτάνουν τα δισεκατομμύρια δολάρια, παράλληλα με εταιρικές αγορές από οντότητες διαχείρισης ταμειακών διαθεσίμων. Αυτές οι εισροές βελτιώνουν το βάθος της αγοράς και στηρίζουν υψηλότερα κατώτατα όρια τιμών.
Ποσοτικοί Δείκτες
Βασικές μετρήσεις on-chain όπως οι MVRV-Z, NUPL και ο προσαρμοσμένος λόγος κερδών δαπανημένης παραγωγής (ASOPR) επηρεάζουν τον πολλαπλασιαστή θεμελιωδών. Αυτές οι μετρήσεις υποδηλώνουν ζώνες κερδοφορίας, ρυθμούς υλοποίησης κερδών και το επενδυτικό κλίμα. Ενώ οι τρέχουσες ενδείξεις δείχνουν μια ισχυρή αλλά όχι υπερθερμασμένη αγορά, τονίζουν ένα εποικοδομητικό περιβάλλον για άνοδο τιμών.
Παράγοντες Κινδύνου
Περιορισμοί του μοντέλου περιλαμβάνουν πιθανές ρυθμιστικές παρεμβάσεις, αλλαγές στη νομισματική πολιτική και ξαφνικές αποσύρσεις ρευστότητας. Η θέση σε παράγωγα κρυπτονομισμάτων και η μακροοικονομική μεταβλητότητα μπορεί να οδηγήσουν σε πιο απότομες διορθώσεις από τις προβλεπόμενες. Επιπλέον, η συσχέτιση με τις παραδοσιακές αγορές μπορεί να εισάγει επιπρόσθετο κίνδυνο κατά τις περιόδους αποφυγής ρίσκου. Συνιστάται αυστηρή διαχείριση κινδύνου για συμμετέχοντες με μόχλευση.
Επιπτώσεις για Επενδυτές
Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές μπορεί να θεωρήσουν την πρόβλεψη ως επικύρωση της στρατηγικής συσσώρευσης. Οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι θα πρέπει να παρακολουθούν τη διαφορά μεταξύ spot τιμών και σημάτων του μοντέλου. Οι αποφάσεις κατανομής πρέπει να λαμβάνουν υπόψη όρια διατήρησης κεφαλαίου και στρατηγικές ισορροπίας χαρτοφυλακίου. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δομές επιλογών για κάλυψη έκθεσης, διατηρώντας παράλληλα κατευθυντικές θέσεις.
Συμπέρασμα
Η πρόβλεψη των $190,000 υπογραμμίζει την επίδραση των θεσμικών παραγόντων και αυτών που καθορίζουν τη ρευστότητα στην αποτίμηση του bitcoin. Ενώ το μοντέλο παρέχει έναν σαφή οδικό χάρτη για πιθανά κέρδη, οι συμμετέχοντες στην αγορά πρέπει να παραμένουν σε εγρήγορση για τις μεταβαλλόμενες συνθήκες και τους λανθάνοντες κινδύνους. Η συνεχής παρακολούθηση των εισροών του μοντέλου και των εξωτερικών γεγονότων θα είναι απαραίτητη για την πλοήγηση προς το προβλεπόμενο ορόσημο.
Σχόλια (0)