Επισκόπηση Περιστατικού
Την 10η Οκτωβρίου 2025, μεταξύ 21:36 UTC και 22:16 UTC, τρία περιουσιακά στοιχεία του Binance Earn—USDe της Ethena, το BNSOL της Binance και το Wrapped Beacon ETH (WBETH)—βίωσαν σοβαρή αποκοπή από τις προβλεπόμενες τιμές τους. Η USDe διαπραγματεύτηκε σε χαμηλό των $0.65, ενώ τα BNSOL και WBETH βυθίστηκαν κι αυτά. Η αποκοπή προκάλεσε υποχρεωτικές ρευστοποιήσεις στο σύστημα Ενοποιημένου Λογαριασμού της Binance λόγω παλιών εντολών περιορισμού και προβλημάτων στην εμφάνιση της διεπαφής. Η Binance δημοσίως αναγνώρισε το γεγονός μέσω επίσημων ανακοινώσεων στις 12 Οκτωβρίου και άρχισε να αποζημιώνει όλους τους επηρεασμένους χρήστες futures, περιθωρίου και δανεισμού εντός 24 ωρών.
Λεπτομέρειες Αποζημίωσης
- Συνολικό ποσό αποζημίωσης: 283 εκατομμύρια δολάρια.
- Δικαιούχοι χρήστες: Όσοι διακρατούσαν USDe, BNSOL ή WBETH ως ενέχυρο κατά το παράθυρο αποκοπής.
- Υπολογισμός: Διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς στις 2025-10-11 00:00 UTC και της τιμής ρευστοποίησης για κάθε θέση.
- Κάλυψη: Τέλη ρευστοποίησης και επαληθευμένες απώλειες ενέχυρου από εσωτερικές μεταφορές και εξαγορές Earn.
Κύριες Αιτίες
Η ανάλυση εντόπισε τρεις κύριους παράγοντες που συνεισέφεραν στην κρίση αποκοπής: λεπτή ρευστότητα στα βιβλία εντολών της Binance, ενεργοποίηση αδρανών εντολών περιορισμού που χρονολογούνται από το 2019, και ένα ζήτημα εμφάνισης που προκλήθηκε από πρόσφατη αλλαγή στις ρυθμίσεις των δεκαδικών που έδειχνε μηδενικές τιμές για ορισμένα ζεύγη. Συνδυαζόμενη με μια ευρύτερη πτώση της αγοράς που πυροδοτήθηκε από εξωτερικούς μακροοικονομικούς κραδασμούς, αυτοί οι παράγοντες δημιούργησαν έναν αναδρομικό κύκλο όπου το αποκολλημένο ενέχυρο προκάλεσε ρευστοποιήσεις, ενισχύοντας περαιτέρω τις διαταραχές των τιμών.
Επίπτωση στην Αγορά
Το περιστατικό οδήγησε σε εκτιμώμενες 20 δισεκατομμύρια δολάρια σε ρευστοποιήσεις σε κρυπτονομίσματα εντός 24 ωρών, σηματοδοτώντας ένα από τα μεγαλύτερα γεγονότα εκκαθάρισης περιθωρίου σε μια ημέρα στην ιστορία. Το Bitcoin έπεσε από 122 000 δολάρια σε 102 000 δολάρια εντός του ίδιου παραθύρου. Ενώ τα περιουσιακά στοιχεία σε αγορές με βαθύτερη ρευστότητα παρέμειναν σταθερά, η ορατότητα της εσωτερικής τιμολόγησης στη Binance προκάλεσε ευρεία ανησυχία μεταξύ εμπόρων και ρυθμιστών σχετικά με τον κίνδυνο κεντρικοποιημένων χρηματιστηρίων.
Αντίδραση και Μέτρα Αποτροπής
Η ηγεσία της Binance απέστειλε απολογία και περιέγραψε έναν οδικό χάρτη για την ενίσχυση των μηχανισμών ελέγχου κινδύνων. Κύρια μέτρα περιλαμβάνουν:
- Αναθεώρηση της λογικής τιμολόγησης για αλγοριθμικά και ρευστά tokens staking ώστε να στηρίζονται σε αξιόπιστες εξωτερικές πηγές δεδομένων.
- Εφαρμογή πατωμάτων τιμών και ενημερωμένων κανόνων δείκτη για την αποτροπή ακραίων αποκλίσεων εντός της πλατφόρμας.
- Αξιολόγηση και απόσυρση αδρανών εντολών περιορισμού που ενδέχεται να επανεμφανιστούν σε περιόδους χαμηλής ρευστότητας.
Η ανταλλακτική ίδρυσε επίσης μια ανεξάρτητη επιτροπή εξέτασης για να αξιολογήσει την ανθεκτικότητα της πλατφόρμας και να ενισχύσει τα πρωτόκολλα διακυβέρνησης ώστε να προστατεύσουν τους χρήστες από μελλοντικά συστημικά σοκ.
Αντίδραση της Βιομηχανίας
Οι συμμετέχοντες της αγοράς και οι παρατηρητές της βιομηχανίας έχουν ευρέως χαιρετίσει την άμεση αποζημίωση, θεωρώντας το ιστορικό επίδειγμα λογοδοσίας των ανταλλακτήριων. Ωστόσο, ορισμένοι αναλυτές προειδοποιούν ότι το γεγονός υπογραμμίζει κρισίμως την ευαλωτότητα στην εξάρτηση από κεντρικά βιβλία εντολών για την αξιολόγηση ενέχυρων. Κλήσεις για τυποποιημένα μοντέλα Oracle διασυνοριακών ανταλλακτηρίων και βελτιωμένη διαφάνεια στις αναφορές ρευστοποίησης έχουν κερδίσει έδαφος.
Προοπτικές
Τα προληπτικά μέτρα της Binance μπορεί να αποκαταστήσουν την εμπιστοσύνη των χρηστών και να θέσουν ένα νέο προηγούμενο για τη διαχείριση αποτυχιών πλατφόρμας. Εν τω μεταξύ, το ευρύτερο κλίμα της αγοράς εξαρτάται από τον ρυθμιστικό έλεγχο και την αποτελεσματικότητα των νεοανακοινωμένων ελέγχων. Ο κλάδος αναμένει περαιτέρω διευκρινίσεις από τις ρυθμιστικές αρχές σχετικά με πιθανές κατευθυντήριες γραμμές για ανθεκτικές αρχιτεκτονικές ανταλλακτηρίων.
Σχόλια (0)