Στις 6 Αυγούστου 2025, η Goldman Sachs και η Τράπεζα της Νέας Υόρκης Mellon παρουσίασαν μια συνεργατική πρωτοβουλία για την τοκενιοποίηση αμοιβαίων κεφαλαίων χρηματαγοράς σε ένα άδεια δίκτυο blockchain. Το έργο εισάγει on‐chain tokens που αντικατοπτρίζουν τις παραδοσιακές μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων χρηματαγοράς (MMF), επιτρέποντας σε εξουσιοδοτημένους θεσμικούς επενδυτές να εκτελούν σχεδόν άμεσες συναλλαγές δημιουργίας και εξαγοράς μέσω έξυπνων συμβολαίων.
Το πρόγραμμα τοκενιοποίησης των MMF αξιοποιεί ένα κατανεμημένο καθολικό επιχειρησιακής κλάσης για την αυτοματοποίηση της έκδοσης και εξαγοράς των μετοχών του κεφαλαίου. Στο πλαίσιο της συμφωνίας, οι συμμετέχοντες μεταφέρουν δολάρια ΗΠΑ στον κοινό τραπεζικό λογαριασμό του κεφαλαίου και λαμβάνουν αντίστοιχα tokens που αντιπροσωπεύουν μία μετοχή ενός MMF υποστηριζόμενου από αμερικανικά ομόλογα Treasury. Τα έξυπνα συμβόλαια εξασφαλίζουν τη συμμόρφωση με τις απαιτήσεις Γνώριζε τον Πελάτη σου (KYC) και Καταπολέμησης της Νομιμοποίησης Εσόδων από Παράνομες Δραστηριότητες (AML), ενώ ένα κοινό ψηφιακό μητρώο που διατηρείται από τις Goldman Sachs και BNY Mellon καταγράφει την ιδιοκτησία των tokens. Τα tokens μπορούν να εξαργυρωθούν οποιαδήποτε στιγμή επιστρέφοντάς τα στο έξυπνο συμβόλαιο, ενεργοποιώντας αυτόματα εντολές πληρωμής στον καθορισμένο τραπεζικό λογαριασμό του επενδυτή.
Η πρωτοβουλία ακολουθεί τις πρόσφατες κατευθυντήριες οδηγίες της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ για την φύλαξη ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και τη δομή κεφαλαίων. Και οι δύο τράπεζες απέκτησαν απαλλαγή από ενέργειες για να επιτρέψουν συναλλαγές βάσει tokens για μετοχές MMF, σηματοδοτώντας ένα σημαντικό βήμα προς την ευρεία υιοθέτηση προϊόντων κεφαλαίων με τοκενιοποίηση. Οι τράπεζες τονίζουν πιθανά οφέλη, όπως μειωμένους χρόνους εκκαθάρισης, χαμηλότερο λειτουργικό κόστος, αυξημένη διαφάνεια και παρακολούθηση συμμόρφωσης σε πραγματικό χρόνο. Οι ανώτατοι διευθυντές κάθε ιδρύματος σημείωσαν ότι η τοκενιοποίηση μπορεί να βελτιώσει τη διαχείριση ρευστότητας επιτρέποντας στους χορηγούς κεφαλαίων να παρακολουθούν τις προσαρμογές καθαρής αξίας ενεργητικού on-chain και να διαχειρίζονται τα ταμειακά ρεύματα πιο αποτελεσματικά.
Οι παρατηρητές της βιομηχανίας θεωρούν τη συνεργασία ως δείκτη μελλοντικών προσπαθειών τοκενιοποίησης σε διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των αμοιβαίων κεφαλαίων, των επενδυτικών ταμείων εισηγμένων σε χρηματιστήριο και των ιδιωτικών αγορών. Συνδυάζοντας την εξειδίκευση της Goldman Sachs στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων με την υποδομή φύλαξης της BNY Mellon, το πρόγραμμα στοχεύει να παρουσιάσει ένα κλιμακούμενο μοντέλο για την ενσωμάτωση της παραδοσιακής χρηματοοικονομικής διαχείρισης και της τεχνολογίας κατανεμημένου καθολικού. Οι ενδιαφερόμενοι αναμένουν ότι η επιτυχής εφαρμογή θα ανοίξει το δρόμο για διευρυμένες, ρυθμιζόμενες προσφορές ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, ενθαρρύνοντας μεγαλύτερη θεσμική συμμετοχή σε προϊόντα χρηματοδότησης βασισμένα σε blockchain.
Σχόλια (0)