Επισκόπηση
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς της Ινδίας (SEBI) αποκάλυψε ενημερωμένα μέτρα για την ενίσχυση της διαχείρισης κινδύνου στην αγορά παραγώγων μετοχών. Οι νέοι κανόνες, που ισχύουν από 1 Οκτωβρίου, απαιτούν από τα χρηματιστήρια να επιβάλλουν οριακές θέσεις εντός της ημέρας και να διενεργούν παρακολούθηση σε πραγματικό χρόνο.
Όρια Θέσεων
- Καθαρό Όριο Εντός Ημέρας: ₹50 δισεκατομμύρια ανά οντότητα σε δικαιώματα δείκτη.
- Μικτό Όριο Έκθεσης Εντός Ημέρας: ₹100 δισεκατομμύρια ανά οντότητα, εφαρμόζεται ξεχωριστά σε μακρές και βραχείες θέσεις.
Πλαίσιο Παρακολούθησης
Τα χρηματιστήρια πρέπει να καταγράφουν τουλάχιστον τέσσερα τυχαία στιγμιότυπα θέσεων εντός της ημέρας, συμπεριλαμβανομένου ενός μεταξύ 14:45–15:30 IST. Εάν οι θέσεις υπερβούν τα όρια, τα χρηματιστήρια θα εξετάσουν τα πρότυπα συναλλαγών, θα ζητήσουν επεξηγήσεις και θα επιβάλουν κυρώσεις την ημέρα λήξης των συμβολαίων.
Ιστορικό
Η προσωρινή απαγόρευση της SEBI στον υψηλής συχνότητας trader Jane Street προκάλεσε αυτή την αναθεώρηση. Ο ρυθμιστής επιδιώκει να περιορίσει τις χειραγωγητικές στρατηγικές και να προστατεύσει τους λιανικούς επενδυτές από ξαφνικές αυξήσεις μόχλευσης εντός της ημέρας.
Εφαρμογή και Συμμόρφωση
Οι εταιρείες εκκαθάρισης θα ενημερώσουν τους μηχανισμούς κινδύνου για να εντοπίζουν παραβάσεις ορίων. Οι μέλη πρέπει να ενισχύσουν τους εσωτερικούς ελέγχους και τη διαχείριση εγγυήσεων για να συμμορφωθούν με τα νέα όρια.
Επίδραση στην Αγορά
Οι συμμετέχοντες στην αγορά παραγώγων αναμένουν μειωμένη μεταβλητότητα καθώς η παρακολούθηση εντός της ημέρας αποθαρρύνει τις επιθετικές κερδοσκοπικές κινήσεις. Οι επιτροπές κινδύνου και τα τμήματα ταμείου αναθεωρούν ανάλογα τις πολιτικές περιθωρίου.
Μελλοντικές Προοπτικές
Η SEBI σχεδιάζει να αξιολογήσει την ανταπόκριση της αγοράς και να εξετάσει περαιτέρω βελτιώσεις, συμπεριλαμβανομένων ορίων βασισμένων στο δέλτα και εκτεταμένων στιγμιότυπων για εργαλεία υψηλότερης συχνότητας.
Σχόλια (0)