Η IREN, μια εισηγμένη εταιρεία εξόρυξης Bitcoin που έχει στραφεί σε υποδομές υψηλής απόδοσης υπολογιστών (HPC), ανακοίνωσε μια προσφορά μετατρέψιμου ομολόγου συνολικού ύψους 875 εκατομμυρίων δολαρίων, οδηγώντας την τιμή της μετοχής της να πέσει περίπου κατά 6% κατά τη διάρκεια των πρώτων συναλλαγών στις 7 Οκτωβρίου 2025. Η προσφορά περιλαμβάνει μετατρέψιμα ανώτερα ομόλογα διετούς διάρκειας, με λήξη στις 15 Ιουλίου 2031, με αρχικό συντελεστή μετατροπής που ισοδυναμεί με κοινές μετοχές της IREN σε πριμ έναντι των τρεχουσών τιμών αγοράς.
Τα μετατρέψιμα ομόλογα φέρουν βασικό επιτόκιο 4,5% ετησίως, πληρωτέο εξαμηνιαίως, και περιλαμβάνουν συναλλαγές"capped call" σχεδιασμένες να μετριάσουν τη διάχυση μετοχικού κεφαλαίου σε περίπτωση σημαντικής μετατροπής σε μετοχές. Η IREN έχει παραχωρήσει στους αρχικούς αγοραστές μια επιλογή 30 ημερών για αγορά επιπλέον ομολόγων αξίας έως 125 εκατομμυρίων δολαρίων, αυξάνοντας ενδεχομένως τα συνολικά έσοδα στα 1 δισεκατομμύριο δολάρια.
Τα έσοδα από την πώληση των ομολόγων θα υποστηρίξουν την ταχεία επέκταση της IREN στις υπηρεσίες AI-cloud, ένα τμήμα που ξεκίνησε νωρίτερα το 2025 για να αξιοποιήσει τα ιδιόκτητα κέντρα δεδομένων της εταιρείας σε Βρετανική Κολομβία και Τέξας. Το σχέδιο επέκτασης περιλαμβάνει την ανάπτυξη άνω των 11.000 GPU NVIDIA Blackwell μέχρι το τέλος του έτους, με στόχο ρυθμό ετήσιων εσόδων (ARR) 225 εκατομμυρίων δολαρίων από τις υπηρεσίες cloud.
Η κίνηση της IREN αντικατοπτρίζει μια ευρύτερη στρατηγική διαφοροποίησης πέρα από την εξόρυξη Bitcoin και εκμετάλλευσης της ζήτησης υψηλού περιθωρίου HPC που τροφοδοτείται από φόρτους εργασίας τεχνητής νοημοσύνης. Νωρίτερα φέτος, η IREN υπέγραψε πολυετή συμβόλαια με κορυφαίες εταιρείες AI, στηρίζοντας τις προβλέψεις εσόδων του cloud και ενισχύοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στο μακροπρόθεσμο πλάνο ανάπτυξης.
«Αυτή η συναλλαγή μετατρέψιμου ομολόγου παρέχει το απαραίτητο κεφάλαιο για την κλιμάκωση των HPC λειτουργιών μας διατηρώντας ταυτόχρονα ευέλικτο ισολογισμό», δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος της IREN, Daniel Roberts. «Οι capped calls διασφαλίζουν τη διαχείριση της διάχυσης μετοχικού κεφαλαίου, ευθυγραμμίζοντας τη στρατηγική χρηματοδότησής μας με τα συμφέροντα των μετόχων καθώς συνεχίζουμε την υλοποίηση του οδικού χάρτη AI-cloud.»
Παρά την βραχυπρόθεσμη πτώση της μετοχής, οι μετοχές της IREN έχουν αυξηθεί κατά πάνω από 1.200% από την έναρξη της πρωτοβουλίας AI-cloud τον Απρίλιο του 2025, αντανακλώντας έντονο ενδιαφέρον της αγοράς για ολοκληρωμένες λύσεις κρυπτοεξόρυξης και HPC. Οι όγκοι συναλλαγών κατά την ανακοίνωση της προσφοράς ξεπέρασαν το μέσο όρο 30 ημερών, υποδηλώνοντας αυξημένη εμπλοκή επενδυτών.
Οι αναλυτές της αγοράς θεωρούν την πώληση των ομολόγων ως μια συνετή κίνηση για τη διασφάλιση κεφαλαίου ανάπτυξης χωρίς άμεση διάχυση μετοχικού κεφαλαίου. Οι αναλυτές της Bernstein διατηρούν αξιολόγηση «outperform» για την IREN, επισημαίνοντας τον μοναδικό συνδυασμό λειτουργίας ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και αναδυόμενων εσόδων υπολογιστικού νέφους ως βασικό παράγοντα διαφοροποίησης.
Η προσφορά μετατρέψιμων ακολουθεί την τάση εξορυκτών κρυπτονομισμάτων και παρόχων υποδομών να απευθύνονται σε αγορές χρέους για χρηματοδότηση επέκτασης εν μέσω αυξανόμενων κόστους ηλεκτρικής ενέργειας και περιβαλλοντικής παρακολούθησης. Η IREN δίνει προτεραιότητα στη χρήση ανανεώσιμων πηγών ενέργειας στις εγκαταστάσεις της, με πάνω από 60% του ενεργειακού μείγματος να προέρχεται από υδροηλεκτρική και αιολική παραγωγή έως τα μέσα του 2025.
Κοιτάζοντας μπροστά, η IREN σχεδιάζει να επανεπενδύσει τα πλεονάζοντα ταμειακά διαθέσιμα σε στρατηγικές εξαγορές μικρότερων χειριστών HPC και να εξερευνήσει την τοκενικοποίηση υπολογιστικών πόρων σε πλατφόρμες blockchain. Επίσης, η εταιρεία στοχεύει να αυξήσει την ισχύ κατακερματισμού Bitcoin κατά 20% στο πρώτο εξάμηνο του 2026, αξιοποιώντας τις πιο πρόσφατες αναβαθμίσεις εξοπλισμού εξόρυξης ASIC.
«Ισορροπώντας τις δεσμεύσεις μας για βιώσιμες λειτουργίες και αποδόσεις μετόχων, αυτή η χρηματοδότηση τοποθετεί την IREN να ηγηθεί στις συγκλίνουσες αγορές εξόρυξης κρυπτονομισμάτων και υπολογιστικής AI», πρόσθεσε ο Roberts.
Σχόλια (0)