Η μεγαλύτερη ρευστοποίηση κρυπτονομισμάτων που έχει συμβεί ποτέ βλέπει 16 δισεκατομμύρια δολάρια θέσεις long να εξαλείφονται εν μέσω φόβων για εμπορικούς πολέμους

Τα ξημερώματα του Σαββάτου, η ανακοίνωση δασμών του προέδρου Τραμπ στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης ανάψαν ξανά τους φόβους για κλιμάκωση του εμπορικού πολέμου ΗΠΑ-Κίνας, προκαλώντας μια απότομη κίνηση προτιμησης κινδύνου που οδήγησε σε ρευστοποίηση άνω των 16 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μακροπρόθεσμες θέσεις κρυπτονομισμάτων. Τα δεδομένα για τα παράγωγα αποκαλύπτουν ότι οι περισσότερες ζημίες σημειώθηκαν κατά τις ώρες διαπραγμάτευσης στην Ασία, με θεσμικούς και λιανικούς συμμετέχοντες εξίσου να βρίσκονται στην λάθος πλευρά των ταχύτατων διακυμάνσεων των τιμών.

Το Bitcoin υποχώρησε κατά 10% κάτω από την κρίσιμη στήριξη γύρω στα 112 000 δολάρια, ενώ το Ether βυθίστηκε κατά 16%, διαπραγματευόμενο για λίγο κάτω από τα 3 700 δολάρια. Το stablecoin USDe σημείωσε ελάχιστες αποκλίσεις από την ισοστάθμισή του, καταγράφοντας γύρω στα 0,9996 δολάρια, καθώς τα γραφεία arbitrage προσπαθούσαν να διατηρήσουν την ισορροπία εν μέσω ανισορροπιών στο βιβλίο εντολών.

Οι δημιουργοί αγοράς ανέφεραν ελλείψεις ρευστότητας σε αρκετές μεγάλες ανταλλακτήριες πλατφόρμες, με τα επιτόκια χρηματοδότησης να σκαρφαλώνουν πάνω από 0,05% καθώς οι κλήσεις περιθωρίου αυξάνονταν. Οι αυτοματοποιημένοι μηχανισμοί ελέγχου κινδύνου σε ορισμένες αγορές προκάλεσαν προσωρινούς περιορισμούς διαπραγμάτευσης, συνεισφέροντας σε αποδιοργανώσεις και ευρύτερα spreads.

Ο τεράστιος όγκος ρευστοποιήσεων ξεπέρασε προηγούμενα ιστορικά γεγονότα, συμπεριλαμβανομένης της πτώσης Covid το 2020 και της κατάρρευσης της FTX το 2022. Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων έπεσε κάτω από 3,9 τρισ. δολάρια πριν από τη σταθεροποίηση από αλγοριθμικούς παρόχους ρευστότητας διευκολύνοντας μια μερική ανάκαμψη.

Κοιτώντας μπροστά, οι συμμετέχοντες θα παρακολουθούν τις δημοσιονομικές εξελίξεις στις ΗΠΑ και τις ενημερώσεις για την εμπορική πολιτική για ενδείξεις σχετικά με την ανθεκτικότητα της αγοράς. Η πιθανότητα περαιτέρω κλεισίματος της κυβέρνησης και γεωπολιτικών κλιμακώσεων παραμένουν βασικοί παράγοντες στην αξιολόγηση των βραχυπρόθεσμων δυναμικών της αγοράς κρυπτονομισμάτων.