Ανάκαμψη Μεταβλητότητας
Η υπονοούμενη μεταβλητότητα του Bitcoin αυξήθηκε από το 33 στο 37, ανακάμπτοντας έντονα από πολυετή χαμηλά που καταγράφηκαν την προηγούμενη εβδομάδα. Αυτή η αύξηση της μεταβλητότητας δείχνει ότι η παρατεταμένη περίοδος υποτονικής κίνησης τιμών ενδέχεται να τελειώνει, ανοίγοντας τον δρόμο για σημαντικές διακυμάνσεις της αγοράς βραχυπρόθεσμα.
Ράλι Οδηγούμενο από την Αγορά Spot
Το Σαββατοκύριακο, το bitcoin ανέβηκε από τα 116.000 στα 122.000 δολάρια, κυρίως λόγω της ζήτησης στην αγορά spot. Τα δεδομένα από κορυφαίες πλατφόρμες ανάλυσης επιβεβαίωσαν ότι οι όγκοι στην αγορά spot ξεπέρασαν τα futures, υπογραμμίζοντας υγιή συμμετοχή στην αγορά χωρίς υπερβολική έκθεση μόχλευσης. Οι έμποροι βλέπουν αυτή τη δομή ως θετικό σημάδι για βιώσιμη αύξηση των τιμών.
Συμπεράσματα DVOL
Ο Δείκτης Μεταβλητότητας Deribit (DVOL), μοντελοποιημένος μετά τον VIX, βρίσκεται τώρα στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων εβδομάδων. Ιστορικά, αναγνώσεις πάνω από το 35 έχουν προηγηθεί ξέσπασμα μεταβλητότητας, υποδηλώνοντας ότι οι συμμετέχοντες στην αγορά προετοιμάζονται για μεγαλύτερες κινήσεις τιμών. Η συμπεριφορά του δείκτη θα παρακολουθείται στενά ως δείκτης της ψυχολογίας των εμπόρων και της όρεξης για ρίσκο.
Τάσεις Ανοικτού Ενδιαφέροντος
Παρά το ράλι, το ανοικτό ενδιαφέρον στα futures του bitcoin μειώνεται καθ' όλη τη διάρκεια του Αυγούστου, αντανακλώντας μια εξομάλυνση των θέσεων με μόχλευση. Το χαμηλότερο ανοικτό ενδιαφέρον μειώνει τον κίνδυνο αναγκαστικών εκκαθαρίσεων, οι οποίες μπορούν να ενισχύσουν τη μεταβλητότητα της αγοράς. Ο συνδυασμός αυξανόμενης υπονοούμενης μεταβλητότητας και πτώσης του ανοικτού ενδιαφέροντος υποδηλώνει μια αγορά έτοιμη για κατευθυντικές κινήσεις χωρίς υπερβολικό κίνδυνο μόχλευσης.
Ιστορικό Πλαίσιο
Τελευταία φορά που η υπονοούμενη μεταβλητότητα του bitcoin υποχώρησε κάτω από το 30 ήταν τον Αύγουστο του 2023, πριν από μια απότομη άνοδο τιμών που οδήγησε το bitcoin πάνω από τα 40.000 δολάρια. Παρόμοιες συνθήκες αυτόν τον μήνα θα μπορούσαν να δημιουργήσουν το έδαφος για ανανεωμένη ώθηση, ειδικά αν προκύψουν μακροοικονομικοί καταλύτες. Οι έμποροι θα συγκρίνουν τα τρέχοντα μοτίβα μεταβλητότητας με προηγούμενους κύκλους για να εκτιμήσουν τις πιθανές κατευθύνσεις των τιμών.
Στρατηγικές Εμπόρων
Οι έμποροι δικαιωμάτων προσαρμόζουν ξανά τα μοντέλα κινδύνου και τροποποιούν τις θέσεις τους για να λάβουν υπόψη τη μεγαλύτερη μεταβλητότητα. Συνήθεις στρατηγικές περιλαμβάνουν straddles και strangles για κέρδος από μεγάλες κινήσεις τιμών, ενώ χρησιμοποιούνται spreads για την περιορισμένη έκθεση σε καθοδικό κίνδυνο. Οι διαμορφωτές αγοράς επίσης διευρύνουν τα spread μεταξύ προσφοράς και ζήτησης για να διαχειριστούν τον κίνδυνο αποθέματος σε συνθήκες αυξανόμενης μεταβλητότητας.
Προοπτική Αγοράς
Εάν η υπονοούμενη μεταβλητότητα συνεχίσει να ανεβαίνει πάνω από το 40, οι έμποροι μπορεί να αναμένουν περαιτέρω επιτάχυνση των τιμών. Αντιθέτως, μία γρήγορη πτώση του DVOL θα μπορούσε να σηματοδοτήσει επιστροφή σε ήρεμες αγορές. Η παρακολούθηση του DVOL παράλληλα με τη ρεαλιστική μεταβλητότητα θα είναι κρίσιμη για τους συμμετέχοντες στην αγορά που επιδιώκουν να πλοηγηθούν στις επερχόμενες διακυμάνσεις τιμών.
(0)