Πλαίσιο
Δημοσιεύτηκε στις 2 Οκτωβρίου 2025, στις 15:00 UTC, το «Crypto for Advisors» του CoinDesk εξερευνά την επιστροφή των θεσμικών δανεισμών Bitcoin μετά από μια αναδιάρθρωση της αγοράς ύστερα από την πτώση του 2022. Το άρθρο εξετάζει πώς τα νέα πρότυπα ενεχύρου και αναφοράς έχουν αναμορφώσει τις πρακτικές δανεισμού για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.
Αναδιάρθρωση Αγοράς
Μετά τις υψηλού προφίλ αποτυχίες CeFi το 2022, η αγορά δανεισμού υπέστη αυστηρότερη επένδυση σε ενεχύρο, με τις πλατφόρμες δανεισμού να απαιτούν επίπεδα υπερεπένδυσης πάνω από 125% για να μειώσουν τους κινδύνους ρευστότητας. Αυτές οι μεταρρυθμίσεις, σε συνδυασμό με τη διαφάνεια στο αλυσίδα μέσω των DeFi έξυπνων συμβολαίων, έχουν ενισχύσει την ανανεωμένη εμπιστοσύνη των θεσμικών.
DeFi vs CeFi
Τα πρωτόκολλα DeFi προσφέρουν πλέον πλήρη εκκίνηση και εκκαθάριση δανείων στην αλυσίδα, επιτρέποντας την παρακολούθηση κινδύνου σε πραγματικό χρόνο. Οι ρυθμιζόμενες πλατφόρμες CeFi συμπληρώνουν αυτό με τη φύλαξη θεσμικού επιπέδου, τη συμμόρφωση και τις ασφαλιστικές δομές, δημιουργώντας ένα υβριδικό μοντέλο ελκυστικό για διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων που αναζητούν διαφάνεια και λειτουργικό έλεγχο.
Συνέπειες για τους Συμβούλους
Οι διαχειριστές περιουσίας που αξιολογούν την έκθεση σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία μπορούν να αξιοποιήσουν αυτές τις υπηρεσίες δανεισμού για να δημιουργήσουν απόδοση χωρίς να αποχωριστούν τις θέσεις τους. Η δυνατότητα δανεισμού stablecoins ή fiat έναντι Bitcoin ενεχύρου παρέχει λύσεις ρευστότητας ενώ διατηρεί το δυναμικό ανόδου. Ωστόσο, οι σύμβουλοι πρέπει να αξιολογούν αυστηρά τα πλαίσια διακυβέρνησης των αντισυμβαλλομένων, τους ελέγχους έξυπνων συμβολαίων και τα μέτρα φύλαξης πριν προτείνουν τέτοιες στρατηγικές.
Προοπτικές
Καθώς οι συμμετέχοντες στην αγορά αναζητούν απόδοση σε περιβάλλοντα χαμηλών επιτοκίων, οι όγκοι δανεισμού Bitcoin μπορεί να αυξηθούν σημαντικά. Η συνεχιζόμενη ρυθμιστική σαφήνεια και οι τεχνολογικές καινοτομίες, όπως η τοκενικοποίηση ενεχύρων σε αλυσίδες επιπέδου διακανονισμού, μπορούν περαιτέρω να ενσωματώσουν τον δανεισμό στα κύρια καθήκοντα συμβουλευτικής.
Σχόλια (0)