Οι μεγάλοι θεσμικοί επενδυτές έχουν αυξήσει σημαντικά τις έμμεσες θέσεις τους σε Bitcoin το δεύτερο τρίμηνο, αξιοποιώντας τόσο τα spot ETFs όσο και τις μετοχικές συμμετοχές σε εταιρείες που σχετίζονται με την κρυπτογράφηση, σύμφωνα με πρόσφατες καταθέσεις στην SEC. Αυτή η τάση υπογραμμίζει την αυξανόμενη αποδοχή των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων εντός των παραδοσιακών επενδυτικών χαρτοφυλακίων.
Η ειδική ψηφιακή διεύθυνση περιουσιακών στοιχείων της Brevan Howard σχεδόν διπλασίασε τη συμμετοχή της στο iShares Bitcoin Trust (IBIT) της BlackRock, αποκτώντας 37,9 εκατομμύρια μετοχές μέχρι το τέλος Ιουνίου, από περίπου 21,5 εκατομμύρια στο κλείσιμο του πρώτου τριμήνου. Αυτή η επένδυση αντιπροσώπευε μία συμμετοχή αξίας πάνω από 2,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, καθιστώντας την έναν από τους μεγαλύτερους καταγεγραμμένους θεσμικούς κατόχους του IBIT.
Η Goldman Sachs Asset Management επίσης αύξησε την έκθεσή της σε ETF, επεκτείνοντας τις συμμετοχές της στο IBIT σε 3,3 δισεκατομμύρια δολάρια παράλληλα με συμμετοχές στο iShares Ethereum Trust (ETHA) αξίας 489 εκατομμυρίων δολαρίων. Ενώ αυτές οι θέσεις μπορεί να αντανακλούν κατανομές πελατών παρά άμεσες τοποθετήσεις από το τμήμα συναλλαγών, δείχνουν ισχυρή ζήτηση για ETF από θεσμικούς πελάτες.
Πέραν των ETF, οι παραδοσιακοί διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων και τα αμοιβαία κεφάλαια έδειξαν ενδιαφέρον για μετοχές που σχετίζονται με την κρυπτογράφηση. Το αμοιβαίο κεφάλαιο του Πανεπιστημίου του Χάρβαρντ ανέφερε μια κατανομή 1,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο IBIT, ενώ άλλοι επενδυτές, συμπεριλαμβανομένης της Mubadala Investment Company του Άμπου Ντάμπι, διατήρησαν μεγάλες συμμετοχές στο ταμείο.
Οι αμερικανικοί τραπεζικοί οργανισμοί επίσης επέδειξαν ανανεωμένη όρεξη για έκθεση σε κρυπτονομίσματα. Η Wells Fargo τετραπλασίασε τη θέση της στο IBIT στα 160 εκατομμύρια δολάρια και κατείχε θέση 200.000 δολαρίων στο Grayscale Bitcoin Fund (GBTC), ενώ η Cantor Fitzgerald αύξησε τις συνολικές συμμετοχές της σε IBIT και μετοχές που σχετίζονται με κρυπτονομίσματα σε πάνω από 250 εκατομμύρια δολάρια.
Επίσης, οι εταιρείες συναλλαγών συμμετείχαν. Το χαρτοφυλάκιο της Jane Street περιελάμβανε σύμφωνα με αναφορές 7,9 εκατομμύρια μετοχές του IBIT — αξίας 1,46 δισεκατομμυρίων δολαρίων — τοποθετώντας τα προϊόντα Bitcoin δίπλα σε παραδοσιακούς τίτλους όπως Tesla και Amazon. Αυτή η διατομεακή προσέγγιση υπογραμμίζει τον εξελισσόμενο ρόλο των ETF ως πύλη για τη ροή κεφαλαίων στα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.
Η θεσμική υιοθέτηση των spot Bitcoin ETFs αντανακλά μια ευρύτερη στροφή προς ρυθμιζόμενα, διαφανή οχήματα για έκθεση σε κρυπτονομίσματα, προσφέροντας στους πελάτες γνώριμα πλαίσια θεματοφυλακής και ενσωμάτωσης με χρηματιστήρια. Οι δομές των ETF επίσης παρακάμπτουν τον κίνδυνο αντισυμβαλλόμενου που εμπεριέχεται στην άμεση φύλαξη κρυπτονομισμάτων.
Εν τω μεταξύ, η έμμεση έκθεση μέσω μετοχών παραμένει ένα συμπληρωματικό κανάλι. Οι επενδυτές μπορούν να αποκομίσουν αποδόσεις συνδεδεμένες με το Bitcoin μέσω εταιριών που διαθέτουν συμμετοχές στο blockchain, όπως η MicroStrategy, η οποία έχει προσελκύσει σημαντική προσοχή λόγω της συσσώρευσης στο ισολογισμό της. Αυτή η διπλή στρατηγική των ETF και των μετοχών διαφοροποιεί τα σημεία πρόσβασης στην κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.
Τα δεδομένα του δεύτερου τριμήνου αναδεικνύουν μια ωρίμανση της θεσμικής υποδομής που υποστηρίζει τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, από λύσεις φύλαξης έως πλαισίωση συμβουλευτικών υπηρεσιών. Καθώς περισσότεροι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων ενσωματώνουν τα Bitcoin ETFs σε πρότυπα χαρτοφυλακίων, ο τομέας προετοιμάζεται για περαιτέρω επέκταση σε αξία υπό διαχείριση και καινοτομία προϊόντων.
Κοιτάζοντας μπροστά, οι εγκρίσεις της SEC για νέα crypto ETFs και πιθανά spot προϊόντα Ethereum μπορεί να διευρύνουν τις θεσμικές ροές, ενώ οι συνεχιζόμενες ρυθμιστικές εξελίξεις θα διαμορφώσουν το επόμενο στάδιο θεσμικής υιοθέτησης και ανάπτυξης της αγοράς.
Σχόλια (0)