Το Bitcoin κέρδισε δυναμική εξαιτίας της ανανεωμένης αισιοδοξίας για μια πιθανή μείωση του επιτοκίου από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, αυξανόμενο κατά 0,9% και διαπραγματευόμενο περίπου στα 86.791,69 δολάρια τη στιγμή της συγγραφής. Η άνοδος ακολούθησε δηλώσεις του Τζον Γουίλιαμς, προέδρου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Νέας Υόρκης, ο οποίος υπέδειξε ότι θα μπορούσε να χρειαστεί περαιτέρω χαλάρωση πολιτικής. Οι συμμετέχοντες στην αγορά αντέδρασαν γρήγορα, με το εργαλείο FedWatch της CME Group να δείχνει πιθανότητα μείωσης επιτοκίων άνω του 71% στη συνεδρίαση της Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς του Δεκεμβρίου.
Την ίδια στιγμή με την άνοδο του Bitcoin, το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης ενέκρινε τα ETF Grayscale Dogecoin Trust (GDOG) και Grayscale XRP Trust (GXRP) για έναρξη διαπραγμάτευσης. Τα ETF καταχωρήθηκαν στο NYSE Arca και τέθηκαν σε λειτουργία κατά τη διάρκεια της πρωινής συνεδρίασης, αποτελώντας τα πρώτα προϊόντα spot ETF για αυτά τα σημαντικά altcoins στις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι θεσμικοί επενδυτές μπορούν πλέον να έχουν ρυθμιζόμενη, εύκολα προσβάσιμη έκθεση σε DOGE και XRP μέσω spot trusts, διευρύνοντας τη γκάμα των επενδυτικών οχημάτων ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων στις παραδοσιακές αγορές.
Οι market makers και τα trading desks ανέφεραν ισχυρές αρχικές ροές εντολών για τα νεοκαταχωρισμένα κεφάλαια, με τις ενδεικτικές εκτιμήσεις όγκου να υπερβαίνουν τις προβλέψεις πριν από την έναρξη. Τα δεδομένα του CoinMarketCap έδειξαν ότι τα Dogecoin και XRP σημείωσαν αντίστοιχες αυξήσεις όγκου διαπραγμάτευσης εντός ημέρας κατά 25% και 18%, αντίστοιχα, καθώς οι κερδοσκοπικοί traders επιδίωξαν να εκμεταλλευτούν ευκαιρίες arbitrage ETF. Η εγγραφή προκάλεσε επίσης αυξημένη δραστηριότητα στα παράγωγα, με τους όγκους perpetual futures για αυτά τα tokens να αυξάνονται απότομα σε σημαντικά σημεία στα μεγάλα μέρη των αγορών παραγώγων.
Οι αναλυτές θεωρούν ότι οι ταυτόχρονες εξελίξεις στην πολιτική και στα προϊόντα ενισχύουν την αφήγηση περί χρηματοπιστωτικοποίησης και ωριμότητας στα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. «Μία μείωση των επιτοκίων από τη Fed θα ελάττωνε το κόστος μεταφοράς θέσεων για τους εξορύκτες και τους traders με μόχλευση, ενώ το λανσάρισμα νέων spot ETF επιβεβαιώνει τη μαζική αναγνώριση των altcoins», δήλωσε ένας στρατηγικός αναλυτής στα παράγωγα σε μια μεγάλη τράπεζα της Γουόλ Στριτ. Ο αναλυτής σημείωσε ότι ο συνδυασμένος αυτός αντίκτυπος θα μπορούσε να μειώσει τη μεταβλητότητα της αγοράς βραχυπρόθεσμα, παρότι ο κίνδυνος μακρο-κεφαλαίων για ανάληψη κερδών παραμένει.
Πέρα από τις άμεσες αντιδράσεις της αγοράς, οι ευρύτερες επιπτώσεις περιλαμβάνουν πιθανές μετακινήσεις στην φύλαξη περιουσιακών στοιχείων (custody) και στις ροές πορτοφολιών. Οι πάροχοι υπηρεσιών φύλαξης έχουν δηλώσει ότι προετοιμάζονται να ενσωματώσουν μεγαλύτερους θεσμικούς πελάτες, προσβλέποντας σε αυξημένη ζήτηση για ασφαλείς λύσεις φύλαξης. Εν τω μεταξύ, τα δεδομένα στο blockchain δείχνουν μικρή εκροή XRP και DOGE από κεντρικά ανταλλακτήρια, υποδεικνύοντας πρώιμη συγκέντρωση μέσω της έκδοσης που σχετίζεται με ETFs.
Κάνοντας προβλέψεις για το μέλλον, η προσοχή θα εστιαστεί στο πώς τα ETFs ακολουθούν τα υποκείμενά τους περιουσιακά στοιχεία και αν εμφανιστούν προτιμήσεις premium/discount. Οι επενδυτές θα παρακολουθούν επίσης τα επερχόμενα μακροοικονομικά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων των δεδομένων δαπανών προσωπικής κατανάλωσης των ΗΠΑ (PCE), για πρόσθετες ενδείξεις σχετικά με τη Fed. Εάν οι προσδοκίες για τη μείωση των επιτοκίων επιβεβαιωθούν και η υιοθέτηση ETFs αυξηθεί, η αγορά θα μπορούσε να μεταβεί σε έναν πιο ισορροπημένο κύκλο, με τους τομείς της παραδοσιακής χρηματοοικονομικής και του κρυπτονομίσματος να διαπλέκονται περαιτέρω.
Σχόλια (0)