Το Bitcoin (BTC) γνώρισε νέα αδυναμία την Πέμπτη, φθάνοντας κάτω από τα 100.000 δολάρια κατά τις πρώτες ώρες των ΗΠΑ, μετά από ανάκαμψη πάνω από τα 104.000 δολάρια κατά τη διάρκεια της νύχτας. Η πτώση επεκτέιννε μια τάση υποαπόδοσης στις συνεδριάσεις διαπραγμάτευσης της Ανατολικής Ακτής που έχει διαρκέσει καθ’ όλη τον Νοέμβριο.
Οι αναλυτές της αγοράς αποδίδουν την πώληση στη φαινόμενη εξάντληση ρευστότητας συνδεδεμένη με την πρόσφατη παύση λειτουργίας της κυβέρνησης, η οποία ανέστρεψε τα συνήθη δημοσιονομικά ελλείμματα και περιόρισε τη διαθεσιμότητα μετρητών στις χρηματοοικονομικές αγορές. Ένα δημοσιονομικό πλεόνασμα ύψους 198 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Σεπτέμβριο σήμανε μία από τις πιο άνυδρες περιόδους ρευστότητας τα τελευταία χρόνια, επιδεινώνοντας τις δυναμικές αποφυγής ρίσκου σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.
Τα μετοχικά κεφάλαια συνδεδεμένα με κρυπτονομίσματα υπέστησαν σημαντικές απώλειες μαζί με το BTC. Οι βασικοί εξορυκτικοί φορείς και πάροχοι υποδομών είδαν τις τιμές μετοχών τους να βυθίζονται: η Bitdeer Inc. έπεσε 19%, η Bitfarms 13%, και οι Cipher Mining και Iris Energy έχασαν και οι δύο πάνω από 10%. Οι ευρύτερες ροές ETF κρυπτο-μετοχών έδειξαν σημαντικές εκροές, αντικατοπτρίζοντας αυξημένη αποφυγή κινδύνου μεταξύ των θεσμικών διαχειριστών.
Τα τεχνικά διαγράμματα αποκαλύπτουν ότι η αποτυχία διατήρησης της στήριξης στα 100.000 δολάρια αύξησε την πιθανότητα βαθύτερης διόρθωσης προς τη ζώνη των 95.000 δολαρίων. Οι μετρήσεις on-chain δείχνουν συνεχιζόμενες αναλήψεις από τα wallets των ανταλλακτηρίων, υποδηλώνοντας ότι οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι θεωρούν τα χαμηλότερα επίπεδα τιμών ως ευκαιρίες αγοράς, παρότι οι πραγματοποιηθείσες ζημίες στους πρόσφατους αγοραστές παραμένουν υψηλά.
Οι προσδοκίες για μείωση επιτοκίων από τη Fed έχουν επίσης επανεκτιμηθεί. Οι ανακοινώσεις της Fed σήμαναν πιθανότητα 50/50 για μια μείωση τον Δεκέμβριο, μειωμένη σε σχέση με σχεδόν βεβαιότητα νωρίτερα φέτος στο τρίμηνο. Οι μειωμένες προσδοκίες για επιθετικό νομισματικό χαλάρωμα έχουν επιβαρύνει υπέρμετρα περιουσιακά στοιχεία με υψηλή μεταβλητότητα, όπως το Bitcoin.
Οι αγορές παραγώγων αντικατοπτρίζουν τη μετατόπιση: οι ρυθμοί χρηματοδότησης των perpetual swaps κινήθηκαν αρνητικά καθώς οι βραχυπρόθεσμες θέσεις κυριάρχησαν, και η κατανομή επιλογών έδειξε αυξημένα ασφάλιστρα σε puts, τονίζοντας τη ζήτηση για αντιστάθμιση έναντι περαιτέρω πτώσης. Το ανοιχτό ενδιαφέρον σε πλατφόρμες futures μειώθηκε καθώς οι μόχλευτες μακροπρόθεσμες θέσεις ξεδιπλώθηκαν.
Παρά την πτώση, ορισμένοι αναλυτές προβλέπουν ανάκαμψη ρευστότητας μόλις επανέλθουν οι δημοσιονομικές ροές με τη νέα κυβερνητική χρηματοδότηση. Οι προσδοκίες για φρέσκια δημοσιονομική εύνοια υπό την τρέχουσα διακυβέρνηση μπορεί να ανοίξουν ξανά τη στήριξη για τα κρυπτονομίσματα, πιθανώς πυροδοτώντας ένα ράλι ανάκαμψης προς το τέλος της χρονιάς.
Οι επενδυτές θα παρακολουθούν στενά τα επόμενα οικονομικά δεδομένα και τα σχόλια της Fed για την επιβεβαίωση των μεταβολών στις συνθήκες ρευστότητας. Μια διαρκής ανάκαμψη πάνω από τα 100.000 δολάρια θα απαιτούσε νέα δημοσιονομική ή νομισματική διευκόλυνση, ενώ οι συνεχείς αμφιβολίες για μείωση επιτοκίων θα μπορούσαν να παρατείνουν τον αγώνα του BTC κάτω από κρίσιμα σημεία τιμών.
Σχόλια (0)