Εισαγωγή

Η θυγατρική ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων της Societe Generale, SG-FORGE, έχει επεκταθεί στα αποκεντρωμένα χρηματοοικονομικά (DeFi) με την κυκλοφορία των stablecoins EURCV, συνδεδεμένου με το ευρώ, και USDCV, συνδεδεμένου με το δολάριο, στα πρωτόκολλα blockchain Ethereum Morpho και Uniswap. Η ανάπτυξη αυτή σηματοδοτεί μία από τις πρώτες σημαντικές εφαρμογές stablecoins που εκδόθηκαν από τράπεζα στην αγορά δανεισμού, δανειοληψίας και συναλλαγών DeFi.

Ενσωμάτωση Πλατφόρμας

Στο Morpho, τα tokens της SG-FORGE είναι διαθέσιμα για υπερ-ασφαλισμένο δανεισμό και δανειοληψία. Οι πελάτες μπορούν να καταθέτουν κρυπτονομίσματα και τοκοποιημένα κεφάλαια χρηματαγορών για να δανειστούν EURCV ή USDCV. Ο αλγόριθμος αντιστοίχισης peer-to-peer του πρωτοκόλλου βελτιστοποιεί τα επιτόκια και τη ρευστότητα μεταξύ προσφοράς και ζήτησης. Στο Uniswap, οι ομάδες της SG-FORGE διευκολύνουν το spot trading και την ανακάλυψη τιμών. Η Flowdesk, ένας επαγγελματίας market maker, θα παρέχει συνεχή ρευστότητα για τη μείωση της ολίσθησης και τη διατήρηση αποδοτικών αγορών.

Διαχείριση Εγγύησης και Κινδύνου

Η MEV Capital επιβλέπει τις λειτουργίες των θησαυροφυλακίων, επιβάλλοντας πρότυπα επιλεξιμότητας εγγυήσεων και λειτουργώντας ως ασφαλιστική δικλίδα για ενδεχόμενες αθέτησεις. Οι αρχικοί τύποι εγγυήσεων περιλαμβάνουν bitcoin (BTC), ether (ETH) και ρυθμιζόμενες τοκοποιημένες μετοχές κεφαλαίων μετοχών σε US T-Bills και Eurozone T-Bills.

Στρατηγική Σημασία

Η πρωτοβουλία αυτή υπογραμμίζει τη στρατηγική της τράπεζας να γεφυρώσει τον παραδοσιακό χρηματοοικονομικό τομέα με το DeFi. Με την ενεργοποίηση της έκδοσης τοκοποιημένων περιουσιακών στοιχείων σε δημόσιες αλυσίδες, η SG-FORGE προωθεί τη θεσμική συμμετοχή σε αποκεντρωμένα πρωτόκολλα. Η κίνηση αυτή αποδεικνύει εμπιστοσύνη στους ελέγχους κινδύνου on-chain και στη ρυθμιστική συμμόρφωση εντός ενός πλαισίου blockchain από permissioned σε δημόσιο.

Δεδομένα Αγοράς

Σύμφωνα με το CoinMarketCap, το EURCV έχει αρχική κεφαλαιοποίηση αγοράς 66 εκατομμυρίων δολαρίων, ενώ το USDCV ανέρχεται στα 32 εκατομμύρια δολάρια. Συγκριτικά, τα κορυφαία παγκόσμια stablecoins όπως το EURC της Circle και το USDT της Tether ξεπερνούν τα 260 εκατομμύρια και 174 δισεκατομμύρια δολάρια, αντίστοιχα. Παρά το μικρότερο μέγεθος, η είσοδος της SG-FORGE επικυρώνει το δυναμικό επέκτασης των τραπεζικά εκδιδόμενων tokens.

Ρυθμιστική Συμμόρφωση

Η SG-FORGE εξασφάλισε αδειοδοτήσεις από την Γαλλική Αρχή Χρηματοπιστωτικών Αγορών. Τα αποθέματα EURCV και USDCV υποστηρίζονται πλήρως από βραχυπρόθεσμα κυβερνητικά ομόλογα, διασφαλίζοντας διαφάνεια και ασφάλεια περιουσιακών στοιχείων. Τακτικές πιστοποιήσεις δημοσιεύονται στο blockchain για τη διατήρηση της δυνατότητας ελέγχου.

Προκλήσεις και Προοπτικές

Κύριες προκλήσεις αποτελούν το βάθος της ρευστότητας, η διακυβέρνηση on-chain και η διαλειτουργικότητα με κεντρικά συστήματα. Η SG-FORGE σχεδιάζει σταδιακή προσθήκη τύπων εγγυήσεων και επέκταση συνεργασιών με θεματοφύλακες και παρόχους ανάλυσης on-chain. Μελλοντικές εξελίξεις μπορεί να εξερευνήσουν τοκοποιημένα χρεωστικά μέσα και cross-chain γέφυρες.

Συμπέρασμα

Το ντεμπούτο της Societe Generale στο DeFi μέσω της SG-FORGE σηματοδοτεί ένα σημαντικό ορόσημο για τα τραπεζικά εκδιδόμενα stablecoins. Ενσωματώνοντας τα tokens της σε κορυφαίες αποκεντρωμένες πλατφόρμες, η SG-FORGE δείχνει πώς οι παραδοσιακοί χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί μπορούν να συμμετέχουν στη δημόσια χρηματοδότηση και να ενισχύσουν περαιτέρω την καινοτομία στις αγορές ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.