Η τεχνική ανάλυση υποδηλώνει ότι η αντίστροφη διάσπαση του Bitcoin με το μοτίβο κεφαλή-ώμοι από τις αρχές αυτής της εβδομάδας άνοιξε το δρόμο προς τον στόχο των 120.000 δολαρίων, αλλά τρεις βασικοί παράγοντες κινδύνου μπορούν να ανατρέψουν περαιτέρω άνοδο. Πρώτον, το Bitcoin διαπραγματεύεται κοντά σε μια"ζώνη κόπωσης των ταύρων", όπως ορίζεται από την εκτεταμένη απόκλιση της ορμής σε σχέση με τους κινητούς μέσους όρους, αυξάνοντας την πιθανότητα διόρθωσης αν ο όγκος δεν επιβεβαιώσει τη διατηρούμενη ισχύ της διάσπασης.
Δεύτερον, ο δείκτης δολαρίου ΗΠΑ φαίνεται να έχει αποτιμήσει τις επικείμενες μειώσεις επιτοκίων της Federal Reserve μετά τα στοιχεία του δείκτη τιμών καταναλωτή του Αυγούστου, αφήνοντας περιορισμένο περιθώριο για περαιτέρω αδυναμία του δολαρίου. Δεδομένης της αντίστροφης συσχέτισης μεταξύ της ισχύος του δολαρίου και της απόδοσης περιουσιακών στοιχείων υψηλού κινδύνου, μια αναζωπύρωση του δολαρίου που θα προκληθεί από απρόβλεπτες μακροοικονομικές εξελίξεις θα μπορούσε να συμπιέσει τις αποτιμήσεις των κρυπτονομισμάτων κοντά σε υψηλά κύκλου.
Τρίτον, οι αποδόσεις των δεκαετών κρατικών ομολόγων έχουν ανακτήσει μόλις οριακά παρά την αλλαγή στην τιμολόγηση προς μια πιο χαλαρή νομισματική πολιτική. Μια εξομάλυνση ή απροσδόκητη αύξηση των αποδόσεων θα μπορούσε να υπονομεύσει την όρεξη για ρίσκο, καθώς οι επενδυτές ομολόγων ζητούν υψηλότερη αποζημίωση για τον κίνδυνο διάρκειας. Τα ιστορικά μοτίβα δείχνουν ότι αιχμές στις αποδόσεις των ομολόγων συχνά συμπίπτουν με πωλήσεις στις αγορές μετοχών και κρυπτονομισμάτων.
Η ανάλυση των επιτοκίων χρηματοδότησης on-chain αποκαλύπτει μια επιμηκυμένη καμπύλη χρηματοδότησης, υποδηλώνοντας ότι οι ανοιχτές θέσεις με μόχλευση μακροπρόθεσμης κατεύθυνσης ενδέχεται να γίνουν ευάλωτες σε υποχρεωτική απομόχλευση σε περίπτωση ταχείας ανατροπής των τιμών. Αυτή η δυναμική μπορεί να επιδεινώσει τη μεταβλητότητα και να εντείνει τις απώλειες πέρα από τα τεχνικά επίπεδα στήριξης.
Οι μακροοικονομικοί παράγοντες παραμένουν στον ορίζοντα, ειδικότερα τα επικείμενα στοιχεία του αμερικανικού δείκτη παραγωγού (PPI) και οι αιτήσεις επιδόματος ανεργίας. Μια απόκλιση από τις εκτιμήσεις της συναίνεσης σε οποιοδήποτε από αυτά τα δεδομένα θα μπορούσε να πυροδοτήσει απότομη αναπροσαρμογή των πιθανοτήτων για μειώσεις επιτοκίων, με άμεση επίδραση στη διάθεση της αγοράς κρυπτονομισμάτων. Οι εξελιγμένοι έμποροι ενδέχεται να προετοιμάσουν αντιστάθμιση μέσω δικαιωμάτων πώλησης εκτός χρημάτων, αντανακλώντας μια συνεχιζόμενη τάση προς την προστασία κατά της καθόδου.
Παρά αυτούς τους κινδύνους, η bullish περίπτωση διατηρεί την εγκυρότητά της αν τα βασικά επίπεδα στήριξης στα 114.000 και 112.500 δολάρια διατηρηθούν κατά τη διάρκεια της παύσης. Τα μοτίβα διάσπασης και επαναδοκιμής πάνω από τον 50ήμερο κινητό μέσο όρο SMA θα μπορούσαν να σηματοδοτήσουν ανανεωμένη πεποίθηση των αγοραστών. Σε ένα περιβάλλον αυξημένης ρευστότητας και υποστηρικτικής πολιτικής, οι μακροοικονομικοί άνεμοι παραμένουν υποστηρικτικοί για τα περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου αν οι βασικοί παράγοντες ευθυγραμμιστούν.
Συνοψίζοντας, ενώ η τεχνική μορφή ευνοεί περαιτέρω άνοδο, οι συμμετέχοντες στην αγορά θα πρέπει να παρακολουθούν τα μετρικά ρευστότητας, τα μακροοικονομικά σήματα διασταυρούμενων επενδύσεων και την κλίση των επιλογών για να εκτιμήσουν την πιθανότητα συνέχισης έναντι διόρθωσης. Τα μέτρα διαχείρισης κινδύνου και η προσαρμοστική διαχείριση θέσεων θα είναι κρίσιμα για την πλοήγηση στη δυνητική μεταβλητότητα με στόχο το ορόσημο των 120.000 δολαρίων.
Σχόλια (0)