AAVE registra una caída relámpago del 64% mientras el protocolo DeFi soporta la mayor prueba de estrés

AAVE, el principal protocolo de préstamos descentralizados, experimentó una rápida caída del precio del 64 por ciento en DeFi y en plataformas centralizadas, marcando la mayor prueba de estrés del protocolo hasta la fecha. Los movimientos de precio agudos provocaron liquidaciones automatizadas por un total de aproximadamente 180 millones de dólares en colateral depositado dentro de una ventana de 60 minutos.

Los bots de liquidación en cadena ejecutaron llamadas de margen sobre posiciones con insuficiente garantía, asegurando la recuperación de los activos adeudados pero incurriendo en pérdidas significativas para los depositantes apalancados. Los fondos de reserva del protocolo absorbieron una parte del déficit, mientras que las firmas de arbitraje con préstamos relámpago sin permisos obtuvieron ganancias al cubrir las disparidades de precio entre mercados fragmentados.

Los parámetros de riesgo integrados en los contratos inteligentes v3 de AAVE, incluido el modo de aislamiento y las curvas de tasa de interés dinámicas, se activaron para contener la exposición sistémica. No se detectaron insolvencias ni fallos críticos de contrato, lo que refleja una arquitectura de diseño robusta pero revela fricciones en la capacidad de respuesta de los oráculos de precios durante volatilidad extrema.

Desde entonces se han iniciado discusiones de gobernanza para evaluar las frecuencias de actualización de los oráculos, los ajustes del factor de colateral y los límites de endeudamiento de las stablecoins. Las propuestas buscan introducir tarifas de estabilidad más altas para clases de activos volátiles y optimizar los umbrales de liquidación para evitar liquidaciones en cascada excesivas.

Los analistas de la industria destacan que la resiliencia de AAVE ante la presión subraya la madurez de la infraestructura DeFi, pero también ilustra desafíos evolutivos a medida que los protocolos escalan. El énfasis se desplaza hacia integraciones entre cadenas, soluciones de seguro de protocolo y herramientas de monitoreo mejoradas para salvaguardar contra eventos de riesgo concentrado en las finanzas sin permisos.