Circle, el emisor de la stablecoin USDC, lanzó una oferta secundaria de 10 millones de acciones Clase A después del cierre del mercado, con insiders vendiendo 8 millones de acciones. El anuncio provocó una caída del 6% en el precio de las acciones de Circle durante la negociación fuera de horario.
La estructura de la venta comprende 2 millones de nuevas acciones emitidas por la empresa y 8 millones de acciones ofrecidas por accionistas existentes. La opción de los suscriptores se extiende hasta 1.5 millones de acciones adicionales. Circle presentó una declaración de registro S-1 ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. para formalizar la transacción.
Más temprano ese día, Circle divulgó una pérdida neta de 428 millones de dólares en el segundo trimestre, reflejando gastos operativos elevados e inversiones estratégicas, incluyendo su proyecto de blockchain Layer-1 recientemente lanzado, Arc. Los resultados del segundo trimestre también destacaron el crecimiento en la circulación de USDC, pero subrayaron los costos continuos de integración para el desarrollo del protocolo.
Las acciones de Circle han cotizado entre 154 y 160 dólares en las sesiones fuera de horario desde la OPI, que vio el precio dispararse desde su precio de salida de 31 dólares hasta un máximo histórico de 299 dólares. La caída posterior a la oferta representa una disminución de casi el 50% desde los niveles máximos, pero mantiene un aumento de cinco veces respecto al precio de la OPI.
Los analistas de mercado sugieren que la venta secundaria ofrece liquidez a los primeros inversores y puede estabilizar los volúmenes de negociación, pero también genera preocupaciones sobre salidas de insiders y presiones en la valoración. Los accionistas estarán atentos al uso de los ingresos, particularmente al financiamiento de iniciativas de infraestructura y cumplimiento.
La oferta sigue una tendencia más amplia de empresas de activos digitales que acceden a los mercados públicos para financiar su expansión, con Coinbase y MicroStrategy entre los ejemplos recientes. Los observadores señalan que las ventas secundarias de acciones pueden recalibrar las expectativas de los inversores, especialmente cuando los emisores reportan pérdidas trimestrales significativas en medio de paisajes regulatorios en evolución.
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