Anuncio de Asociación

Deutsche Börse Group (DB1) y Circle Internet Financial han firmado un memorando de entendimiento para pilotar la integración de stablecoins regulados en la infraestructura del mercado financiero de Europa. Bajo el acuerdo, los tokens EURC respaldados por el euro y USDC respaldados por el dólar de Circle se desplegarán en la plataforma de intercambio digital 360T de Deutsche Börse y la plataforma Crypto Finance, con liquidación y custodia gestionadas por Clearstream.

Marco Regulatorio

Esta colaboración aprovecha la regulación de la UE sobre Mercados de Criptoactivos (MiCAR), que entró en vigor en junio de 2024. MiCAR establece un marco integral para la emisión, custodia y circulación de criptoactivos dentro de la Unión Europea. Circle fue una de las primeras grandes emisoras en obtener el cumplimiento con MiCAR, allanando el camino para la participación institucional y la certeza regulatoria.

Hoja de Ruta de Integración

• Fase 1: Incorporación técnica y pruebas en sandbox en el intercambio digital 360T.
• Fase 2: Listado y soporte de negociación a través del corretaje institucional de Crypto Finance.
• Fase 3: Soluciones de custodia proporcionadas a través de Clearstream utilizando la entidad alemana de Crypto Finance como subcustodio.

Las primeras pruebas en sandbox han demostrado la viabilidad del uso de tokens stablecoin para liquidaciones transfronterizas con métricas de rendimiento casi en tiempo real. El lanzamiento completo en producción está previsto para el primer trimestre de 2026.

Beneficios Operativos

Las instituciones pueden acceder a liquidaciones con stablecoins directamente, reduciendo el riesgo de contraparte y los ciclos de liquidación. Los euros y dólares tokenizados pueden reducir la dependencia de las vías de pago tradicionales, disminuir las tarifas de transacción y mejorar la transparencia mediante auditorías en cadena. Los bancos y gestores de activos se benefician de una mayor eficiencia de capital y menor fricción operativa.

Impacto en el Mercado

Los mercados de capitales europeos se beneficiarán de una capa de liquidación de activos digitales regulada. Esta iniciativa puede catalizar una mayor innovación, incluyendo valores tokenizados y gestión de garantías. La colaboración subraya la ambición de Europa de liderar en finanzas digitales reguladas, estableciendo un referente global para la tokenización de activos.

Citas

“Junto con Circle, Deutsche Börse Group busca impulsar la adopción de stablecoins regulados, reduciendo el riesgo de liquidación y mejorando la eficiencia”, declaró Jérôme Lesne, Jefe de Crypto Finance. “Este es el primer gran paso hacia un ecosistema financiero europeo totalmente tokenizado.”

Perspectivas Futuras

Más allá de los stablecoins, los socios explorarán valores tokenizados e integración de moneda digital del banco central. Las discusiones en curso incluyen interoperabilidad con plataformas minoristas y corredores de liquidación transfronterizos.

Conclusión

La asociación Deutsche Börse–Circle marca un avance crucial en la integración de criptoactivos dentro de la infraestructura de mercado establecida. A medida que se acerca el despliegue en producción, los participantes del mercado monitorearán las métricas operativas y los desarrollos regulatorios para evaluar una adopción más amplia de las finanzas digitales.