Los volúmenes de los ETFs de criptomonedas al contado superan los 2 billones de dólares en tiempo récord.

El volumen acumulado en los fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptoactivos al contado en EE. UU. ha superado los 2 billones de dólares, lo que marca una rápida aceleración en la adopción por parte de inversores institucionales y minoristas. Los ETFs al contado de Bitcoin y Ethereum lanzados a principios de 2024 superaron este umbral menos de dos años después de su debut, aproximadamente la mitad del tiempo necesario para alcanzar el primer hito de 1 billón de dólares.

Los datos de negociación de 2 de enero mostraron entradas netas de 645,6 millones de dólares en fondos de Bitcoin y Ethereum, impulsadas por la renovada confianza en la asignación de activos digitales en medio de la incertidumbre macroeconómica. Los analistas señalan que la baja volatilidad en comparación con los niveles máximos de 2021 y la creciente claridad regulatoria han atraído a gestores de carteras que buscan diversificación y alternativas de rendimiento.

IBIT de BlackRock y FBTC de Fidelity mantuvieron el liderazgo durante días de alto volumen, mientras que los emisores más nuevos captaron flujo incremental, contribuyendo al impulso. Los participantes del mercado citan factores como la simplificación de la entrada a través de plataformas de corretaje, un envoltorio fiscalmente eficiente y mandatos institucionales alineados con criterios ambientales, sociales y de gobernanza.

A pesar de las preocupaciones sobre posibles restricciones de liquidez en mercados apretados, los escritorios de negociación reportan una amplia profundidad en los principales ETFs, respaldados por mecanismos de participantes autorizados y apoyo de creación de mercado. Los datos de interés abierto y de redención indican que las creaciones y redenciones han funcionado sin problemas, preservando las eficiencias de arbitraje entre las acciones del ETF y las participaciones al contado subyacentes.

Con la aprobación de variaciones de producto adicionales y plataformas de cotización ampliadas que se esperan este año, las previsiones de la industria proyectan otra oleada de entradas. Los observadores advierten que los flujos de ETFs podrían moderarse si los precios de Bitcoin y Ether corrigen significativamente, pero el consenso mantiene que los beneficios estructurales de los envoltorios regulados sostendrán el crecimiento a largo plazo de los productos de inversión en activos digitales.