JPMorgan permitirá a sus clientes comprometer Bitcoins y Ethers como garantía.

La firma de banca de inversión JPMorgan Chase está lista para ampliar su conjunto de servicios de activos digitales al permitir que clientes institucionales comprometan tenencias de bitcoin y ether como garantía para facilidades de crédito. Este desarrollo, reportado por Bloomberg, marca un cambio significativo en la postura del banco hacia las criptomonedas, reflejando una aceptación cada vez mayor entre las instituciones financieras tradicionales de los activos digitales como garantía viable. Bajo el nuevo programa, los tokens aportados por los clientes serán custodiados por un custodio externo, asegurando la seguridad al tiempo que se abordan los riesgos regulatorios y operativos asociados con la custodia de activos digitales.

La iniciativa se apoya en movimientos anteriores de JPMorgan para integrar fondos cotizados vinculados a bitcoin en sus operaciones de préstamo, posicionando a la firma para capturar la demanda de fondos de cobertura, gestores de activos y tesorerías corporativas que buscan aprovechar sus tenencias de criptoactivos sin liquidar posiciones. A finales de año, los clientes elegibles podrán comprometer sus saldos de BTC y ETH para garantizar préstamos, que pueden denominarse en moneda fiduciaria o en stablecoins, según los requisitos del prestatario. La decisión del banco sigue a un periodo de aprobaciones iterativas por parte de reguladores estadounidenses que han ido reduciendo gradualmente las barreras a la participación institucional en los mercados de criptomonedas.

Los observadores del mercado destacan que los préstamos colateralizados de esta naturaleza pueden aumentar la liquidez del mercado y ofrecer a las instituciones opciones de financiación flexibles, especialmente a medida que la apreciación de los precios de bitcoin y ether genera ganancias no realizadas en los balances. Sin embargo, persisten preocupaciones sobre la volatilidad y la adecuación de los requisitos de margen para proteger a los prestamistas frente a movimientos bruscos de precios. Para mitigar estos riesgos, JPMorgan aplicará recortes a las valoraciones de las garantías y aplicará llamadas de margen de acuerdo con umbrales predefinidos. El éxito del programa podría llevar a instituciones pares a introducir soluciones similares, integrando aún más los activos digitales en los mercados de crédito tradicionales y acelerando su integración en el sistema financiero en general.