Las empresas de minería de bitcoin que cotizan en bolsa experimentaron importantes repuntes en sus acciones el 9 de septiembre de 2025 después de que Nebius Group anunciara un contrato histórico de cinco años para suministrar a Microsoft unidades de procesamiento gráfico por valor de 17,4 mil millones de dólares. El acuerdo apunta a mejorar la infraestructura de inteligencia artificial de Microsoft, lo que llevó a los inversores a valorar por igual las capacidades de computación a gran escala entre los mineros de criptomonedas.
Bitfarms se destacó como el mejor desempeño, con acciones que subieron un 22 % en la jornada. Otros ganadores notables incluyeron a Cipher Mining y Hut 8, ambos con un aumento aproximado del 18 %, y Riot Platforms, que registró un incremento del 15 %. En contraste, las empresas con una gran exposición a tenencias de tesorería en lugar de operaciones mineras, como MARA Holdings, mostraron ganancias más modestas cercanas al 4 %, lo que subraya la bifurcación del sector entre empresas con pocos activos y aquellas centradas en la infraestructura.
El repunte refleja una reevaluación más amplia del mercado sobre los impulsores de la rentabilidad minera. Históricamente, la fortuna de los mineros estaba estrechamente vinculada al ciclo de reducción a la mitad de bitcoin, que ocurre cada cuatro años. Sin embargo, el cambio reciente hacia el despliegue integrado de GPU para computación de IA introduce nuevas fuentes de ingresos. Los principales proveedores de infraestructura minera ahora exploran oportunidades para arrendar capacidad excedente a centros de datos a hiperescala, diversificándose más allá de los ingresos por recompensas de bloque.
Los analistas destacan que el aumento de los costos de energía eléctrica, la dinámica del suministro de hardware y las presiones competitivas han desafiado los márgenes tradicionales de la minería. El acuerdo Nebius-Microsoft podría anunciar un giro estratégico, ya que los mineros con contratos de energía establecidos y flotas de hardware buscan asociaciones con operadores de IA de nivel empresarial. Este modelo de uso dual podría proteger a las empresas mineras de la pura volatilidad cripto, siempre que los marcos regulatorios apoyen la expansión de licencias para centros de datos.
Los observadores del mercado seguirán desarrollos posteriores, incluidos hitos detallados del proyecto, cronogramas de entrega de GPU y posibles acuerdos de compra. El impacto a largo plazo en la distribución de hash-rate y la seguridad de la red también sigue siendo un foco clave, ya que los grupos concentrados de GPU podrían afectar las métricas de descentralización. Por ahora, las pronunciadas ganancias en las acciones señalan la confianza de los inversores en la sinergia en evolución entre la minería de criptomonedas y la infraestructura de IA.
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