El 24 de diciembre de 2025, los fondos cotizados al contado de Bitcoin y Ether listados en Estados Unidos registraron salidas netas significativas por aproximadamente 200 millones de dólares. El IBIT de BlackRock encabezó las salidas con 91,37 millones de dólares, seguido de GBTC de Grayscale con 24,62 millones. Los ETFs de Ether al contado perdieron 95,5 millones, con ETHE de Grayscale representando 50,9 millones. Estas salidas marcan una continuación de la tendencia en sesiones consecutivas.
Los analistas señalan que la sincronización coincide con el reajuste tÃpico de fin de año, ya que los inversores reducen su exposición antes del periodo festivo. Factores estacionales, entre ellos el descenso de volúmenes de negociación y la liquidez, han exacerbado las redenciones. Los participantes del mercado atribuyen el cambio a la toma de ganancias, a las estrategias de cosecha de pérdidas fiscales y a las preparaciones para el descanso de Navidad.
La tendencia refleja un sentimiento de endurecimiento del riesgo más amplio en los mercados de activos digitales, ya que los participantes reevalúan sus asignaciones en condiciones de liquidez reducida. Si bien algunas alternativas, como los ETFs de XRP y Solana, reportaron entradas modestas, la narrativa dominante sigue centrada en las salidas de los principales productos de Bitcoin y Ether.
Varios fondos estratégicos también han observado retiros netos, entre ellos FBTC de Fidelity y BITB de Bitwise, que registraron retiros netos de 17,2 millones y 13,3 millones, respectivamente. ARK Invest (ARKB) y HODL de VanEck registraron retiros netos de 9,9 millones y 8,0 millones, subrayando la amplitud del ajuste a nivel del sector.
A pesar de estas retiradas, los defensores sostienen que la demanda fundamental de exposición a criptomonedas de grado institucional se mantiene intacta. Sostienen que los flujos salientes temporales durante las ventanas festivas no señalan una debilidad estructural, sino ajustes mecánicos de cartera habituales en fin de año.
Mirando hacia el futuro, los observadores del mercado seguirán los informes de flujos de ETFs en la primera semana de enero para evaluar si la liquidez regresa y las redenciones se revierten. El ritmo de nuevas entradas en estos productos insignia podrÃa servir como barómetro de la convicción institucional a medida que se desarrollen los avances macroeconómicos a comienzos de 2026.
Los inversores institucionales monitorizarán cómo indicadores económicos más amplios, como las solicitudes de desempleo en EE. UU. y los comentarios de la Reserva Federal, influyen en los flujos de activos digitales. Una reversión del sentimiento general del mercado o cambios en la polÃtica podrÃan impulsar una reanudación de las entradas, mientras que una volatilidad persistente podrÃa sostener la actual retracción.
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