Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin y Ether al contado alcanzaron un nuevo hito al generar 40 mil millones de dólares en volumen de operaciones durante la última semana.
Según datos de Bloomberg, este volumen representa la semana más grande registrada para estos productos, comparable en escala con los cinco principales ETFs tradicionales y las diez principales acciones individuales.
El análisis de los flujos revela que los ETFs de Ether lideraron la carga al registrar aproximadamente 17 mil millones de dólares en volumen semanal, más del 60 por ciento del volumen total de ETFs de criptomonedas durante el período.
Estas cifras subrayan un cambio en la demanda institucional, ya que los analistas observaron que los productos de Ether atrajeron entradas netas durante cinco días consecutivos, una racha que históricamente ha sido rara para los fondos de activos digitales.
Los observadores del mercado atribuyen el aumento a una confluencia de factores, incluyendo la reciente apreciación del precio, el renovado interés de los gestores de activos y la introducción de nuevos canales de distribución para los ETFs basados en Ether.
Los ETFs de Bitcoin continuaron dominando los activos totales bajo gestión (AUM), con participaciones combinadas que superaron los 152 mil millones de dólares, mientras que los AUM de los productos de Ether superaron los 25 mil millones de dólares por primera vez.
La volatilidad en ambos mercados no disuadió el volumen, ya que los movimientos del precio de Bitcoin por encima de 124,000 dólares y los rallies de Ether acercándose a máximos históricos de 4,878 dólares coincidieron con una elevada actividad comercial.
Las entrevistas con asignadores institucionales destacaron una preferencia por la estructura regulada de los ETFs, que ofrece un acceso simplificado, eficiencia de capital y mecanismos de liquidación familiares en comparación con vehículos alternativos.
A pesar de la toma de ganancias reciente y las correcciones que llevaron a Bitcoin por debajo de 117,000 dólares y a Ether cerca de 4,400 dólares, la demanda de estos fondos permaneció resistente, reflejando una tendencia más amplia de diversificación de portafolios institucionales hacia activos digitales.
El posicionamiento estratégico por parte de los patrocinadores de fondos, incluyendo iniciativas de marketing y acuerdos de distribución ampliados, apoyó aún más el volumen récord, con informes que indican un aumento notable en la participación de planes de contribución definida y dotaciones.
La provisión de liquidez sigue siendo un desafío clave, ya que los creadores de mercado ajustan los spreads de compra-venta para acomodar operaciones de bloque más grandes, y las bolsas optimizan la ruta de órdenes para asegurar un impacto mínimo en el mercado.
Las métricas on-chain sugieren que este volumen récord también coincidió con transferencias significativas de tokens entre cuentas de custodia institucional y plataformas de comercio secundarias, indicativo de un reequilibrio estratégico entre portafolios.
Los desarrollos regulatorios, incluidos los recientes pronunciamientos sobre directrices de staking e interpretaciones fiscales, podrían moldear aún más la demanda de productos, impulsando a los gestores de activos a adaptar las ofertas y revisar los materiales de divulgación en consecuencia.
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