La plataforma de corretaje reportó un incremento interanual del 339 por ciento en los ingresos por operaciones de criptomonedas del tercer trimestre, pasando de 61 millones de dólares a 268 millones de dólares, mientras los traders ejecutaron 80 mil millones de dólares en volumen de activos digitales. Las ganancias por acción ajustadas (EPS) alcanzaron $0,61, superando el consenso de analistas de $0,53, mientras los ingresos netos totales ascendieron a $1.270 millones frente a pronósticos de $1.210 millones. La negociación tras el cierre registró una caÃda del 2 por ciento en el precio de las acciones, a pesar de la fortaleza continua en todas las lÃneas de negocio.
La diversificación de ingresos emergió como un motor clave del desempeño, con la incorporación de dos nuevas unidades—mercados de predicción y una plataforma de tokenización de derechos musicales—, cada una generando aproximadamente $50 millones en ingresos anuales. La huella global de la firma se expandió mediante la adquisición de un exchange europeo regulado, ampliando la base de usuarios a más de 20 millones de cuentas activas. El apalancamiento operativo mejoró a medida que el costo de los ingresos cayó al 47 por ciento de los ingresos netos, frente al 55 por ciento en el periodo del año anterior.
La capitalización de mercado alcanzó 126 mil millones de dólares, posicionando a la firma por encima de varios competidores del sector. Las métricas de trading mostraron un crecimiento de la base de usuarios activos del 45 por ciento interanual, con usuarios mensuales que realizan transacciones superando los 15 millones por primera vez. La volatilidad del mercado cripto más amplio impulsó la participación minorista, contribuyendo a un ingreso promedio por usuario de $17,80, frente a $11,20 interanual.
La innovación de productos continuó con el despliegue de una oferta de custodia descentralizada dirigida a inversores de alto patrimonio neto, que cuenta con controles de seguridad multi-firma y de grado institucional. El despliegue atrajo $5 mil millones en nuevos activos bajo custodia durante el trimestre. Paralelamente, un piloto de negociación de valores tokenizados procesó $120 millones en volumen nocional, subrayando la capacidad de la plataforma para respaldar productos de activos digitales regulados.
Los saldos de liquidez y margen alcanzaron niveles récord, con saldos de margen nocturnos promedio de 4,2 mil millones de dólares, reflejando un fuerte compromiso de los clientes con los productos apalancados. Las medidas de gestión de riesgos, que incluyen monitoreo en tiempo real y requisitos de margen dinámicos, ayudaron a mantener una tasa de incumplimiento por debajo del 0,02 por ciento. El compromiso regulatorio se intensificó cuando la firma obtuvo una aprobación en principio para una licencia de custodia de criptomonedas en dos jurisdicciones adicionales.
Las métricas de liquidez mejoraron con una reducción del 30 por ciento en los tiempos de procesamiento de transacciones, impulsada por mejoras de infraestructura y la expansión de centros de datos regionales. La disponibilidad del sistema se mantuvo por encima del 99,98 por ciento, reflejando inversiones en resiliencia y planificación de capacidad. Las iniciativas tecnológicas incluyeron la integración de análisis en cadena para la detección de fraudes en tiempo real y un algoritmo propietario de enrutamiento de órdenes para optimizar los costos de ejecución.
Los comentarios de la dirección destacaron un inicio sólido del cuarto trimestre, citando volúmenes de negociación de octubre por encima de las normas estacionales y métricas de uso de productos que superaron las previsiones internas. Las prioridades de asignación de capital incluyen una inversión continua en operaciones de market-making, la expansión de las ofertas de mercados de predicción y la investigación sobre productos de stablecoins programables. Los objetivos a largo plazo enfatizan un crecimiento orgánico de ingresos del 25 por ciento, junto con márgenes de rentabilidad mantenidos por encima del 35 por ciento.
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