Cinco agencias financieras estadounidenses, encabezadas por la FDIC, la Reserva Federal, la OCC, la NCUA y FinCEN, emitieron el 18 de junio una regla propuesta conjunta que implementa estándares de verificación de clientes para los emisores de stablecoins. La propuesta extenderÃa los requisitos del programa de identificación de clientes de la Ley de Secreto Bancario a las entidades que emiten activos digitales anclados, tratándolos a la par de las instituciones de depósito aseguradas.
El proyecto de regla se origina en la Ley GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins) de julio de 2025. Según sus disposiciones, los proveedores de stablecoins recopilarÃan y verificarÃan datos personales de cualquier individuo que busque acuñar, canjear o realizar transacciones con una stablecoin. También se exigirÃa la conservación de registros y la verificación frente a listas de vigilancia de terroristas.
Las agencias justificaron la medida como esencial para las salvaguardas contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo, citando el rápido crecimiento de la circulación de stablecoins como un posible vector de flujos ilÃcitos. La introducción de protocolos de identificación uniformes tiene como objetivo cerrar las brechas regulatorias percibidas entre la banca tradicional y los servicios de activos digitales emergentes.
La publicación oficial en el Registro Federal marcará el inicio de un periodo de comentarios de 60 dÃas. Grupos de la industria han expresado su apoyo a reglas claras, pero expresaron preocupación por los costos de cumplimiento y posibles fricciones para las carteras minoristas. Algunos emisores de stablecoins han pedido una implementación por fases y la armonización con las normas de secreto bancario para evitar la fragmentación del mercado.
Los legisladores y los supervisores financieros ven la propuesta como un paso crÃtico dentro del régimen regulatorio más amplio de las stablecoins. Se espera que se publiquen directrices adicionales sobre requisitos de capital, liquidez y seguros más adelante en el ciclo de elaboración de normas. Se proyecta la adopción de la regla final para mediados de 2027, configurando el panorama operativo para la emisión de stablecoins reguladas en EE. UU.
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