La firma de servicios financieros Marex se ha convertido en la primera cámara de compensación en integrar la plataforma Kinexys de JPMorgan en su proceso de liquidación. Esta asociación con Brevan Howard Digital otorga a Marex acceso a cuentas de depósito basadas en blockchain que operan las 24 horas, reemplazando las redes tradicionales de liquidación por lotes con pagos programables y casi instantáneos.
Kinexys, originalmente lanzado como JPM Coin y más tarde renombrado bajo la suite Onyx, permite a los participantes aprobados validar transacciones en un libro mayor permisivo. El ecosistema cerrado restringe el acceso a entidades verificadas, garantizando privacidad y cumplimiento mientras preserva la inmutabilidad de la blockchain. La adopción de Marex aborda fricciones de larga data en el ciclo posterior a la negociación al permitir la finalización de liquidaciones en segundos en lugar de días.
Según un comunicado conjunto emitido el miércoles, la integración reducirá el riesgo de contraparte y la carga operativa al automatizar pagos condicionales y flujos de trabajo de colateral. Los reconocimientos de operaciones, llamadas de margen y compensación de posiciones pueden ejecutarse en tiempo real, con los detalles de las transacciones registrados en un libro mayor compartido y a prueba de manipulaciones. El cambio promete ahorros de costos al minimizar la conciliación manual y reasignar capital de manera más eficiente.
Los participantes de la industria han señalado que los primitivas de liquidación programables podrían remodelar la infraestructura de los mercados de capitales. Peter Chung, jefe de investigación de Presto Labs, comentó que los primeros en adoptar desarrollarán experiencia crítica, ganando una ventaja competitiva a medida que maduran los marcos de activos digitales. Aunque los beneficios pueden no materializarse de inmediato, el experimento marca un paso estratégico hacia la modernización impulsada por blockchain de los sistemas de compensación heredados.
La estrategia más amplia de tokenización de JPMorgan también ha visto proyectos piloto que involucran bonos del Tesoro de EE.UU. tokenizados y asociaciones con redes de interoperabilidad. El banco planea ampliar la funcionalidad de Kinexys para soportar pagos condicionales, gestión de colateral basada en contratos inteligentes e integración con piscinas de liquidez descentralizadas. Los analistas del mercado anticipan más anuncios de gestores de activos tradicionales que exploran las capacidades de la plataforma.
El movimiento de Marex subraya una tendencia más amplia de instituciones que combinan cumplimiento normativo con innovación blockchain. A medida que la industria busca casos de uso más allá del comercio spot y la custodia, redes permisivas como Kinexys sirven como bancos de prueba para integrar las finanzas programables en entornos altamente regulados.
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