Bitcoin subió tras el informe de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. que reportó una caída del 0,1 % en el índice de precios al productor (IPP) de agosto, una señal de que las presiones inflacionarias en la cadena de suministro podrían estar disminuyendo. Esa cifra, que fue inferior a las expectativas del consenso, llevó a los participantes del mercado a aumentar las expectativas de un recorte de tasa de 25 puntos base en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto programada para la próxima semana. Los mercados de criptomonedas, que a menudo reflejan la dinámica tradicional de riesgo-on/off, respondieron rápidamente, ya que la ganancia de bitcoin en 24 horas se acercó al 0,5 %, elevando el precio por encima de $114,000 en los principales intercambios.
Los analistas señalaron que la reciente lectura del IPP se alinea con una narrativa más amplia de moderación en la inflación de bienes, incluso cuando el IPP"núcleo", que excluye componentes volátiles como alimentos y energía, aumentó un 0,3 %, su ritmo más rápido desde marzo. Esa dicotomía ha creado un contexto de mercado matizado en el que los operadores interpretan cada matiz de los datos entrantes para evaluar la trayectoria de la política de la Fed. Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de bitcoin al contado y otros vehículos institucionales vieron entradas incrementales tras la publicación del IPP, reflejando la perspectiva de que los menores costos de endeudamiento podrían ser alcistas para los activos digitales.
Ethereum también se benefició de los datos, con ether subiendo un 0,2 % en la hora posterior al anuncio. La profundidad del mercado para los contratos de futuros de ether aumentó en las plataformas de derivados, lo que sugiere una mayor participación de los participantes apalancados que buscan exposición direccional antes del informe del índice de precios al consumidor (IPC) de la próxima semana. Una lectura del IPC más baja de lo esperado podría reforzar aún más el apetito por el riesgo, mientras que datos más altos probablemente desencadenarían una rápida liquidación de posiciones largas tanto en los mercados al contado como en los derivados.
"Las lecturas de inflación inferiores a lo esperado tienden a alimentar el optimismo por una política monetaria más flexible en EE. UU., y las criptomonedas a menudo reflejan esos cambios tradicionales de riesgo-on/off", dijo James Toledano, director de operaciones de Unity Wallet."Estamos observando de cerca el Índice de Miedo y Codicia Crypto: una caída hacia el territorio de 'miedo' podría ofrecer una oportunidad de compra contraria." Al inicio de la sesión, ese indicador estaba cerca de 49, señalando un ambiente de mercado neutral después de haber subido a 70 el mes pasado.
De cara al futuro, los participantes se concentrarán en el informe del IPC que se publicará mañana. Una desviación en las lecturas principales o núcleo podría provocar una venta repentina en activos volátiles, incluidas las criptomonedas. Los modelos del mercado descuentan aproximadamente un 80 % de probabilidad de un recorte de 25 puntos base por parte de la Fed, frente al 65 % inmediatamente antes de la publicación del IPP. Con bitcoin ya subiendo más de un 2 % en la última semana pero aún cerca de un 6 % por debajo de su máximo de 30 días, los operadores enfrentan la perspectiva de una ruptura decisiva o un retroceso conforme convergen datos macroeconómicos clave.
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