Revolut, la fintech con sede en Londres conocida por sus tarjetas prepago, el comercio de criptomonedas y su plataforma global de pagos, está evaluando un plan para llevar a cabo una oferta pública inicial (OPI) simultánea tanto en Londres como en Nueva York. Según un informe que cita a una fuente sénior de la City, la empresa podría buscar cotizar en la Bolsa de Valores de Londres y en la Bolsa de Valores de Nueva York al mismo tiempo, un movimiento que nunca antes ha sido emprendido por una compañía que ingresa al FTSE 100. Valorada en aproximadamente 75 mil millones de dólares, Revolut ha acumulado 65 millones de usuarios a nivel mundial, incluidos 12 millones en el Reino Unido, desde su lanzamiento en 2015.
Bajo las normas revisadas de cotización introducidas este mes, las empresas pueden unirse al índice FTSE 100 dentro de los cinco días posteriores a una salida a bolsa en Londres, un cambio diseñado para atraer negocios más grandes y de alto crecimiento al permitir que los fondos que siguen índices inviertan con mayor facilidad. Históricamente, el impuesto de timbre sobre las transacciones de acciones en Londres y los obstáculos regulatorios percibidos llevaron a la dirección de Revolut, incluido el CEO Nik Storonsky, a favorecer otros mercados. Sin embargo, la posibilidad de acceder tanto a los mercados de capitales de EE. UU. como a una base renovada de inversores en el Reino Unido parece estar cambiando esa postura.
La propuesta cotización dual sería un voto estratégico de confianza en el centro financiero de Londres, señalando a inversores internacionales que el Reino Unido está abierto para ofertas tecnológicas y fintech de alto perfil. Para Nueva York, reforzaría el papel de la ciudad como el principal centro mundial de OPI. Este arreglo podría desbloquear una demanda significativa de inversores institucionales y minoristas en ambas regiones, mejorando la liquidez y ampliando la base de accionistas de la empresa. Los primeros patrocinadores, incluidos SoftBank y DST Global, han mostrado interés en una estrategia de salida a través de los mercados públicos, con una estimación de recaudar mil millones de dólares en una valuación cercana a los 65 mil millones a principios de año.
Si el plan procede, el enfoque híbrido de Revolut requeriría una coordinación cuidadosa de los requisitos del prospecto, los estándares de cumplimiento y las relaciones con los inversores en dos jurisdicciones. La empresa ha involucrado bancos y asesores en ambos mercados para evaluar el momento, la estructura y los parámetros de valoración. Una cotización simultánea implicaría presentaciones dobles ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. y la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido, roadshows de alta visibilidad y calibración de los niveles de precios de las acciones para alinearse con las expectativas del mercado en ambos lados del Atlántico. Los observadores señalan que una ejecución exitosa podría establecer un modelo para futuras OPIs transfronterizas de empresas tecnológicas del Reino Unido que buscan alcance global.
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