Hiljutise ETH jõudluse ülevaade
Ethereum'i hinna liikumine viimase kuu jooksul on olnud märkimisväärsete tõusudega, tõustes ligikaudu 45% võrra madalaimatest tasemetest. Kuid rallil on hoog näidanud aeglustumise märke, kuna kasumi võtmisaktiivsus hoiustajate seas intensiivistub. ETH/BTC suhe ületas hiljuti oma 365-päevase libiseva keskmise, mis tavaliselt seostub ETH pikaajalise parema jõudlusega. Institutsionaalne ja jaemüügi nõudlus püsib kõrge, mida osaliselt toetavad rekordilised sissevoolud spot-ETFidesse ja paremusjärjestus Bitcoini suhtes.
Vahetuste sissevoolud ja kasumi võtmine
Ahelapõhised näitajad näitavad, et ETH sissevoolud tsentraliseeritud vahetustesse on viimastes tsüklites esmakordselt ületanud Bitcoini sarnaseid, viidates kauplejate suurenenud likvideerimistaotlusele. ETH MVRV suhe BTC suhtes kasvas mais 0,4-lt 0,8-le, mis viitab võimaliku ülehinnatuse alale. Ajalooliselt on sarnased MVRV näitajad eelnenud lühiajalistele pausidele või tagasitõmmetele suhtelises tugevuses, kuna turuosalised positsioneerivad end eelseisvate makro sündmuste jaoks.
Optsiooniturud ja ostuoptsioonide kirjutamine
Optsioonituru andmed rõhutavad ostuoptsioonide kirjutamise suurenemist 7000–8000 dollarise streigi hinnatasemel detsembrikuu lõppemiseks. Selline tegevus viitab, et mõned institutsionaalsed osakonnad piiravad tõusulootusi, samal ajal lukustades preemia tulu. Vaatamata laiale ühepäevasele 1 miljardi dollari sissevoolule ETH ETFidesse näitab optsioonitegevuse kasv, et professionaalsed investorid katavad end võimaliku volatiliteedi vastu järgmistel kuudel.
Makro taust ja Fedi keskne risk
Makro arengud jäävad krüptovaluutaturu sentimenti oluliseks mõjutajaks. Oodatust pehmemad CPI näidud on süstinud ootusi septembrikuu Fedi intressimäära langetuseks, toetades riskikandvaid positsioone nii krüptos kui ka aktsiaturgudel. Vastupidiselt rõhutavad püsivad mured kõrge inflatsiooni ja tugeva PPI trüki osas viimastest andmeväljapanekutest ebaühtlase rahapoliitika leevendamise ohtu. Tulevased Jackson Hole’i kõned ja mittefarmitöötajate andmed on olulised pöördepunktid, mis võivad turu trajektoori muuta.
Varased hoiatussignaalid ja konsolideerimisriskid
Andmed juhtivatelt ahelapõhistelt analüüsi ettevõtetelt viitavad, et võimendatud positsioonid on jõudnud kõrgele tasemele, suurendades likviidsusest tingitud tagasitõmbumise riski. Kuigi struktuursed tõusujõud – nimelt ETFi nõudlus, institutsionaalne vastuvõtt ja soodsad võrguuuendused – püsivad tugevad, võib pingutatud positsioneerimise, kasumi võtmise ja makro sündmuste riski koosmõju tuua kaasa konsolideerimisfaasi. Kauplejatele soovitatakse hoolikalt jälgida rahastamismäärasid, MVRV suhteid ja ahelavoo näitajaid, et märgata sentimenti muutusi.
Kokkuvõte
Ethereum'i praegune tõusuperiood näitab nii tugevat struktuurset tuge kui ka varajasi märke lühiajalise jahenemise kohta. Kasumi võtmine, vahetuste sissevoolude kasv ja optsiooniturul suurenenud katmine rõhutavad turu ettevaatlikkust pingutatud hinnatasemete taustal. Liikudes augusti lõppu, keskendub tähelepanu Fedi kommentaaridele, makroandmetele ja institutsionaalsetele voogudele, et hinnata ETH paremusjärjestuse jätkusuutlikkust.
Kommentaarid (0)