Intsidendi ülevaade
2025. aasta 10. oktoobril kell 21:36–22:16 UTC kogesid kolm Binance Earn varandust—Ethena USDe, Binance BNSOL ja Wrapped Beacon ETH (WBETH)—tõelist depegimist oma kavandatud väärtustest. USDe kaubeldi lühiajaliselt madalaima hinnaga 0,65 USD, samas kui BNSOL ja WBETH langesid samuti. Depegimine käivitas sunnitud likvideerimised Binance'i Ühise Kontosüsteemi vananenud limiit-orderite ja kasutajaliidese kuvamisprobleemide tõttu. Binance teatas sündmusest avalikult ametlike teadaannete kaudu 12. oktoobril ning hakkas 24 tunni jooksul hüvitama kõik mõjutatud futuuri-, marginaali- ja laenukasutajad.
Hüvitise üksikasjad
- Koguhüvitis: 283 miljonit USD.
- Sobivad kasutajad: need, kellel oli depegimise ajal tagatisena USDe, BNSOL või WBETH.
- Arvutus: vahe turuhinnaga 2025-10-11 00:00 UTC ja iga positsiooni likvideerimise hinnaga.
- Katvus: likvideerimistasud ja kinnitatud tagatiskaod sisemiste ülekannete ja Earn-lunastuste tõttu.
Põhjused
Analüüs tuvastas kolm peamist tegurit, mis aitasid kaasa depegimise kriisile: Binance'i orderiraamatu madal likviidsus, 2019. aastast pärinevate dormantsete limiit-orderite aktiveerimine ning hiljuti tehtud kümnendkohtade parameetrite muudatusest tingitud kuvamisprobleem, mis näitas teatud paaride jaoks nullhindu. Koos laiemat turgu tabanud välise makrošoki taustal tekitasid need tegurid refleksitsooni, milles depegitud tagatised sundisid likvideerima ja suurendasid hindade eraldukut.
Turumõju
Sündmus põhjustas hinnanguliselt 20 miljardit dollarit likvideerimisi krüptoturul 24 tunni jooksul, mis on ajaloo suurimate ühepäevase marginaalilangemise sündmuste seas. Bitcoin langes 122 000 USD-lt 102 000 USD-ile sama ajavahemiku jooksul. Kui sügavamate likviidsusvõimalustega varad jäid stabiilseteks, tõi Binance'i sisemiste hinnastamiste läbipaistmatus laialdase muret kauplejate ja reguleerijate seas keskse börsi riskijuhtimise kohta.
Binance'i reageering ja leevendused
Binance'i juhtkond esitas vabandusi ja esitas teekaardi riskikontrollide täiendamiseks. Peamised meetmed hõlmavad:
- Hindade määramise loogika ümberkujundamine algoritmililiste ja likviidsete panustamistoote tokenite jaoks, et tugineda usaldusväärsetele välistele andmevoogudele.
- Hindade põranda (hindade põrandad) kehtestamine ja uuendatud indeksireeglid ekstreemsete platvormilises lahknevuste vältimiseks.
- Dormantsete limiit-orderite auditeerimine ja eemaldamine madala likviidsuse ajal tekkivaid riske vältimaks.
Vahetus asutas ka sõltumatu ülevaatepaneeli platvormi vastupidavuse hindamiseks ja juhtimisprotokollide tugevdamiseks, et kaitsta kasutajaid tulevaste süsteemsete šokkide eest.
Tööstuse reaktsioon
Turuosalised ja tööstuse vaatlejad on üldiselt tervitanud kiiret hüvitamist, märkides, et see on ajalooline näide börsi vastutustest. Kuid mõned analüütikud hoiatavad, et sündmus rõhutab kriitilist haavatavust kesksete orderiraamatute kasutamisel tagatiste hindamisel. Standardiseeritud cross-exchange oraaklite mudelite ja likvideerimisaruandluse läbipaistvuse parandamiseks on kasvanud tähelepanu.
Väljavaade
Binance'i proaktiivsed meetmed võivad taastada kasutajate usalduse ja seada uue standardi platvormi ebaõnnestumiste lahendamisel. Samal ajal sõltub laiem meelelaad regulatiivse järelevalve ja hiljuti teatavate kontrollide tõhususest. Tööstus ootab täiendavaid selgitusi reguleerivate asutuste poolt potentsiaalsete suuniste kohta vastupidavate börsimaakide arhitektuuride jaoks.
Kommentaarid (0)