Federal Reserve'i likviidsusoperatsioonid andsid riskivaradele märkimisväärse impulsi, kuna kvantitatiivne kitsendus peatus ja 1. detsembril viidi sisse 13,5 miljardi dollari suurune repo. See tähistas COVID-19 kriisi algusest teist suurimat üleöö likviidsusboosti, viidates keskpangapoliitika suuna muutumisele. Turuosalised tõlgendasid samme kui bilansi suuruse vähendamise varajast lõppu 2025. aastaks, mis tõi sissevood aktsiate ja digitaalse varade poole.
Bitcoin juhtis reageeringut ja tõusis suundumusse lähenedes 50 000 dollari hinnapiirile, kui makrooptimistid kindlustasid taas enesekindlust. Ajaloolised andmed näitavad, et sellise suurusega repo-sissetõmbed on kaasnenud varade hindade jätkuvate tõusudega. Analüütikud toovad esile seose Fedi bilansi laienemise ja krüptoväärtuste hindade vahel, märkides, et suurenenud dollariline likviidsus viib sageli suurema riskivarade jaotumiseni.
Kaubanduslauad teatasid suurematest bid-ask spread’idest koos kõrgemate mahudega peamistes krüptovaluuta vahetustes. Bitcoin'i futuuride varjatud volatiilsuse näitajad tõusis mõõdukalt, peegeldades ettevaatlikku optimismi. Optsiooniturud hindasid 30-päevase realiseeritud volatiilsuse hinnangut 70%-ni, mis on tõus viimaste madalate tasemete kohal, viidates sellele, et kauplejad ootavad likviidsuse kasvul siiski mõõdukaid hinnakõikumisi.
Turustrateegid hoiatasid, et likviidsusboosti võib tasakaalustada oodatud intressimäärade kärped. CME Group FedWatchi andmed näitavad kõrget tõenäosust 25 baaspunkti lõikuseks 10. detsembri FOMC-koosolekul. Yen carry trade'i dünaamika ja Jaapani keskpanga poliitika erinevus mõjutasid samuti ristvarade korrelatsioone; Aasia kaubandusseansi jooksul täheldati JPY-denominendiga krüptovaluuta vooge.
On-chain näitajad näitasid stabiilsete müntide pakkumise kasvu 4% võrra 24 tunni jooksul, mida ajendas USD Tetheri ja USDC loomise suurenemine. Bitcoini võrgu aktiivsete aadresside arv kasvas 12%, peegeldades uuendatud on-chain kaasatust. Perpetual futuuride turgudel likvideerimised langesid 30%, mis näitab paranenud turu stabiilsust pärast süstimist.
Strateegiline väljavaade viitab sellele, et kui Bitcoin püsib üle 48 500 dollari, võib momentum viia selle 52 000 dollari vastupanu tasemele. Vastupidine olukord, kui praegustest tasemetest kinni ei haarata, võib viia konsolideerumiseni ligikaudu 45 000 dollari juures. Institutsionaalne riskide maandamine optsioonide spreads ja volatiilsus-swapide kaudu võib suureneda, kui turud kohanduvad muutuvate poliitikaseisunditega.
Kommentaarid (0)