India SEBI kehtestab uued päevakauplemise positsioonipiirangud aktsiate tuletisinstrumentidele

Ülevaade

India väärtpaberite ja börsi järelevalve nõukogu (SEBI) avaldas uuendatud meetmed aktsiadokumentide tuletisinstrumentide turu riskijuhtimise parandamiseks. Uued reeglid, mis jõustuvad 1. oktoobrist, nõuavad börsidelt päevase positsioonilimiidi kehtestamist ja reaalajas jälgimist.

Positsioonilimiidid

• Puhas päevane limiit: ₹50 miljardit üksuse kohta indeksoptsioonides.
• Brutopäevane kokkupuude: ₹100 miljardit üksuse kohta, kehtib eraldi ostu- ja müügipositsioonidele.

Jälgimisraamistik

Aktsiaturud peavad jäädvustama vähemalt neli juhuslikku päevast positsioonipilti, sealhulgas ühe ajavahemikus 14:45–15:30 IST. Kui positsioonid ületavad limiite, uurivad börsid kauplemismustreid, nõuavad selgitusi ja määravad trahve lepingu aegumispäeval.

Taust

SEBI ajutine keeld kiirkaupleja Jane Streetile käivitas selle läbivaatuse. Järelevalve püüab piirata manipuleerivaid strateegiaid ja kaitsta jaeinvestoreid ootamatute intrapäevaste võimenduse tõusude eest.

Rakendamine ja nõuetele vastavus

Arvelduskontorid uuendavad riskimootoreid, et tuvastada limiidi ületamisi. Liikmesüksused peavad tugevdama sisekontrolle ja tagatiste haldamist, et järgida uusi piirmäärasid.

Turu mõju

Tuletisinstrumentide osalejad ootavad volatiilsuse vähenemist, sest päevane jälgimine pärsib agressiivseid spekulatiivseid vooge. Riskikomiteed ja finantsosakonnad kohandavad vastavalt marginaalipoliitikaid.

Tulevikuvaade

SEBI plaanib hinnata turu reaktsiooni ja kaaluda täiendavaid täiustusi, sealhulgas delta-põhiseid limiite ja pikendatud pildistamist sageduslikumate instrumentide jaoks.