Sündmuse ülevaade
Bitcoin'i ja Ether'i optsioonilepingud koguväärtusega üle 14,6 miljardi dollari aeguvad reedel, tegemist on ühe suurima krüptoderivatiivide turu igakuise aegumisega alates 2020. aastast. Deribiti aegumissündmus, mis moodustab ligikaudu 80% globaalsest krüpto optsioonide mahust, hõlmab 56 452 Bitcoin'i ostuoptsioonide lepingut ja 48 961 Bitcoin'i müügioptsioonide lepingut, mis vastab 11,62 miljardi dollari notatsioonilisele avatud huvi mahule.
Müügi- ja ostuoptsioonide dünaamika
Avatud huvi analüüs näitab märkimisväärset kallutatust Bitcoin'i müügioptsioonide poole, eriti streigihindade vahemikus 108 000 kuni 112 000 dollarit. See kontsentratsioon viitab sellele, et turuosalised paigutavad kapitali pigem langusriski kaitseks kui spekulatiivseks tõusuvõimaluseks. Seevastu kõige aktiivsemad ostuoptsioonide streigid koonduvad hinnatasemetele 120 000 dollarit ja kõrgemale, peegeldades sekundaarseid bullish panuseid hinnatõusu jätkumisele.
Ether'i optsioonide jaotus
Ethereum'i optsiooniturul leitakse kokku 393 534 ostu- ja 291 128 müügioptsioonide lepingut, mis esindab ühist notatsioonilist väärtust 3,03 miljardit dollarit. Populaarsed streigihinnad Ether'i ostuoptsioonide puhul on 3 800, 4 000 ja 5 000 dollarit, samas kui müügioptsioonide huvi keskendub 4 000, 3 700 ja 2 200 dollarile. Ligikaudu 57/43 ostu- ja müügioptsioonide suhe Ether'i puhul viitab rohkem tasakaalustatud turuootusele võrreldes Bitcoin'iga.
Max Pain teooria
"Max pain" kontseptsioon oletab, et hinnad kalduvad aegumisel liikuma tasemetele, kus optsiooniomanikud kannatavad maksimaalsed kahjud. Selle tsükli puhul on Bitcoini max pain tase arvutatud 116 000 dollarile, Ether'i max pain aga 3 800 dollarile. Kauplejad, kes jälgivad neid piire, hindavad, kas aegumised avaldavad hinnale suunavat survet paar päeva enne lepingu lõppu.
Turumõjud
Bitcoin'i müügioptsioonide suur osakaal enne aegumist viitab sellele, et turuosalised ootavad võimalikke langusriske, mida võivad mõjutada makromajanduslikud ebakindlused või reguleerivate asutuste arengud. Ether'i tasakaalustatud jaotus rõhutab neutraalset seisukohta, kus osalejad katavad mõlemaid hinnasuundi, võttes arvesse hiljutisi rekordilisi hinnatõuse selle kuu alguses.
Strateegilised kaalutlused
Derivatiividel põhinevad kauplejad ja institutsionaalsed investorid võivad avatud huvi kontsentreeritud tsoonide taustal kohandada kaitsestrateegiaid. Bitcoin'i 116 000-dollarilise taseme murdumine või liikumine Ether'i max pain hinnast 3 800 dollarit eemal võib põhjustada volatiilsuse tõusu, kuna optsioonipositsioonid likvideeritakse või viiakse järgmistele aegumistele.
Kokkuvõte
Kuigi optsioonide aegumised on ajalooliselt põhjustanud lühiajalist volatiilsust, rõhutab Bitcoin'i languskaitse markantne eelistus valitsevat ettevaatlikkust. Turu jälgijad jälgivad hinnaliikumist võtmepositsioonidel ja hindavad, kas avatud huvi ümberpaigutamine leevendab või võimendab lähinädalatel hinnakõikumisi. Selle aegumise tulemused võivad määrata septembri turusuuna ja mõjutada kauplejate positsioneerimisstrateegiaid lähinädalatel.
Kommentaarid (0)